**충격! 절대 피해야 할 커버드콜 ETF 3가지? 월배당 제대로 받는 법**
월배당 ETF, 똑똑하게 고르는 법! (중학생 눈높이 설명)
요즘 은퇴하신 분들 사이에서 '월배당 ETF'가 엄청 인기야. 매달 꼬박꼬박 돈이 들어오니까 노후에 든든할 것 같아서지. 그런데 이게 생각보다 함정이 많대. 어떤 건 진짜 좋아서 돈을 잘 벌어다 주는데, 어떤 건 잘못 샀다가 후회하는 사람들도 많다는 거야. 그래서 오늘은 '좋은 커버드콜 ETF'랑 '나쁜 커버드콜 ETF'를 쉽게 구분하는 방법을 알려줄게.
왜 월배당 ETF에 관심 가질까?
은퇴하면 돈 쓸 일은 많은데, 수입은 줄어들잖아. 그래서 매달 꾸준히 돈이 들어오는 게 정말 중요해. 근데 옛날 방식대로 은행 이자나 채권 같은 걸로는 수익률이 너무 낮아. 연 4~5% 정도밖에 안 되거든. 은퇴 전에 돈을 엄청 많이 모아놨으면 괜찮겠지만, 대부분 그렇지 못하잖아. 그래서 연 7~8% 정도의 월배당을 노리려면 커버드콜 ETF 같은 걸 고려하게 되는 거지.
커버드콜 ETF, 뭐가 이렇게 어렵지?
커버드콜 ETF는 좀 복잡한 전략을 써. 이름만 보면 다 똑같아 보여도, 실제로는 수익률이 천차만별이야. 심지어 똑같은 전략을 써도 '돈을 어떻게 나눠줄지'에 따라 미래에 받을 돈이 달라질 수도 있어.
예를 들어, 어떤 ETF는 분배율이 1.7%인데, 똑같은 전략을 쓰는 다른 ETF는 분배율을 10%로 낮추기도 해. 이렇게 되면 나중에 받을 돈이 확 달라지는 거지. 그래서 좋은 ETF를 고르려면 운용 전략이랑 돈 나눠주는 방식까지 다 따져봐야 하는데, 이게 쉽지 않으니까 그냥 남들 좋다는 거 따라 사는 경우가 많아.
나쁜 ETF 걸러내는 가장 쉬운 방법!
마음에 드는 ETF가 있는데, 이게 앞으로도 계속 돈을 잘 벌어다 줄지, 아니면 그냥 잠깐 반짝하고 말 ETF인지 구분하기 어려울 때가 있잖아? 그럴 땐 딱 하나만 보면 돼. 바로 ETF의 '시장 가격'이야.
물론 단기적인 가격 변동은 보지 말고, 최소 1년 6개월에서 2년 정도 상장된 ETF의 시장 가격 차트를 보는 거야.
핵심은 이거야:
- ETF가 돈을 나눠주면 '분배락'이라는 게 생겨서 가격이 떨어져. 우리가 HTS에서 보는 가격이 바로 이 분배락이 반영된 가격이야.
- 상장 이후 시장 가격이 꾸준히 오르거나 안정적이면 괜찮은 ETF라고 볼 수 있어.
- 시장 가격이 계속 떨어진다면? 뭔가 문제가 있다는 신호야!
왜냐하면:
- 보통 ETF 운용사 홈페이지나 다른 곳에서 보여주는 수익률은 '분배금을 다시 투자했을 때'의 총수익률이야.
- 근데 우리가 실제로 계좌에서 보는 건 '분배금이 빠진' 시장 가격 기준 수익률이지.
- 배당 수익률이 높은 커버드콜 ETF들은 이 두 가격 차이가 꽤 커.
- 만약 ETF 기준 가격은 계속 오르는데, 시장 가격은 계속 떨어진다면? 이건 지속 가능한 ETF라고 보기 어렵다는 뜻이야.
실제 사례로 비교해 볼까?
좋은 예시 (제큐 ETF):
- 상장 이후 4년 4개월 동안 총수익률은 97.7%인데, 시장 가격(분배금 제외)은 21.6%나 올랐어.
- 이건 매달 월배당을 받아도 원금이 까먹는 게 아니라 오히려 늘어난다는 뜻이지. 원금을 까서 배당 주는 게 아니라는 거야!
나쁜 예시 (일드맥스 울티 ETF):
- 이 ETF는 한때 엄청 인기였는데, 분석해보니 상장 이후 총수익률은 7.8%인데, 시장 가격은 무려 -68.9%나 떨어졌어.
- 이건 돈을 나눠주는 것보다 원금이 훨씬 많이 까먹고 있다는 뜻이지. 지속 가능한 전략이 아니었던 거야.
코스피 200 ETF는 좀 다를 수 있어!
미국 ETF들은 옵션 전략이나 분배금 정책에 따라 차이가 좀 나는데, 코스피 200 ETF는 좀 달라. 코스피 200 지수 자체가 워낙 잘 오르다 보니, 지수 수익률이 좋으면 다른 건 다 필요 없어. 수익률로 찍어 누르는 거지.
최근에 타이거라는 회사에서 코스피 커버드콜 ETF를 내면서 "연 7% 정도가 적정 분배율이다"라고 했는데, 코스피 200 지수가 너무 잘 오르다 보니 오히려 높은 분배율도 주고, 자본 차익도 충분히 나오고 있대. 심지어 작년에 7%가 적정하다고 했던 회사가 지금은 24%나 되는 월배당을 주고 있기도 하고.
아직 코스피 200 ETF랑 가장 잘 맞는 운용 전략이 뭔지는 좀 더 지켜봐야 할 것 같아.
결론적으로!
지속 가능하지 않은 커버드콜 ETF를 걸러내는 가장 쉬운 방법은 ETF 시장 가격 추이를 보는 거야. 공시되는 수익률도 중요하지만, 시장 가격이 꾸준히 떨어지고 있지는 않은지 꼭 확인해봐.
이 방법이 최고의 ETF를 고르는 방법은 아니지만, 나쁜 ETF를 피하는 데는 아주 좋은 방법이니까 꼭 기억해둬!