하반기 제약 바이오, 지금이 저점 매수 기회! 🚀 신지훈 애널리스트의 긴급 진단!

제약 바이오, 지금 공부해야 할 때! (중학생 눈높이 설명)

요즘 주식 시장 보면 반도체나 IT 쪽으로만 돈이 몰리고 다른 건 다 힘들어하는 친구들 많지? 그래서 "반도체만 사면 되지, 다른 거 뭐하러 공부해?" 라고 생각할 수도 있어. 근데 오히려 이럴 때 다른 섹터들을 공부해야 할 때라고 생각하는 사람들도 많아. 특히 요즘 제약 바이오 섹터가 좀 약한데, 새로운 전문가 모시고 제약 바이오에 대해 쉽게 알아보자!

제약 바이오, 왜 계속 성장할까?

사람은 계속 태어나고 나이를 먹잖아? 그럼 아픈 사람도 늘어나고, 새로운 약도 필요해져. 그래서 제약 바이오는 망할 수가 없어. 계속 성장할 수밖에 없는 구조인 거지.

앞으로 유망한 신약들은?

• RNA 치료제 (RNA): 앞으로 7년 동안 가장 많이 성장할 거라고 예상돼.
• ADC (항체-약물 접합체): 암세포만 콕 집어서 약을 전달하는 똑똑한 약이야.
• 이중항체: 두 가지 기능을 동시에 하는 약물이지.
• 펩타이드: 요즘 많이 들어봤을 펩타이드도 꾸준히 성장할 거야.

아직은 우리가 흔히 먹는 진통제 같은 약들이 많이 쓰이지만, 앞으로는 위에서 말한 새로운 약들이 시장을 이끌 거라고 해.

빅파마들의 고민: 특허 만료!

큰 제약 회사들(빅파마)은 자기들이 만든 약의 특허가 곧 끝나서 고민이 많아. 특허가 끝나면 다른 회사들도 똑같은 약을 만들 수 있거든. 그래서 바이오시밀러(복제약)가 앞으로 많이 나올 환경이 만들어지고 있어.

• 바이오시밀러 시장은 2038년까지 5배 성장할 전망!
• 셀트리온이 만든 졸레어라는 바이오시밀러는 이미 미국, 유럽에서 좋은 성과를 내고 있고, 앞으로 이런 바이오시밀러들이 많이 나올 거야.

빅파마들의 새로운 전략: 인수합병(M&A)과 기술 이전!

특허 만료로 매출이 줄어들자, 빅파마들은 다른 회사들을 사들이거나(M&A) 기술을 사 오는(기술 이전) 데 열을 올리고 있어.

• 기술 이전 계약 규모가 작년보다 40% 증가!
• M&A 규모는 작년보다 160% 증가!

국내 바이오 기업들도 이런 기회를 잘 잡고 있고, 특히 미국이 중국 기업들을 견제하면서 국내 기업들에게 기회가 더 생길 수도 있다고 해.

제약 바이오, 지금은 공부하기 좋은 시점!

지금은 반도체 쪽으로만 관심이 쏠려서 제약 바이오 섹터가 상대적으로 주목을 못 받고 있어. 하지만 글로벌 시장은 오히려 좋아지고 있고, 국내 기업들도 펀더멘탈은 나쁘지 않다고 해.

• 미국 바이오텍 지수(XBI)는 계속 오르고 있는데, 국내는 반대 상황.
• 하지만 이런 상황이 언제까지 갈지는 모르고, 언제든 다시 좋아질 수 있다는 거지.

주목해야 할 치료제들!

• GLP-1 (비만 치료제): 앞으로 가장 많이 팔릴 치료제가 될 거야. 가격이 싸지면서 더 많은 사람들이 쓸 수 있게 될 거고, GLP-1과 함께 쓰이거나 부작용을 줄여주는 약들도 주목받을 거야. (한미약품이 관련 기술 개발 중)
• ADC (항체-약물 접합체): 암 치료에 효과적인데, 부작용을 줄이는 게 중요해. 앞으로 더 안전하고 효과적인 ADC들이 나올 거고, 듀얼 페이로드 ADC처럼 약을 두 개 담는 방식도 등장하고 있어. (큐리언트, 다이치산쿄 등)
• 이중항체: 면역항암제 시장에서 기존 약들을 대체할 가능성이 있어. (중국 아케소 등)
• RNA 치료제: 희귀 질환뿐 아니라 만성 질환에도 쓰이면서 성장하고 있어. 1년에 한두 번만 맞아도 되는 편리함 때문에 주목받고 있지. (ST팜, 루미나티스 등)

아직 해결되지 않은 질병들 (미충족 수요)

아직도 치료제가 없거나 부족한 질병들이 많아. 이런 질병들을 해결하는 신약이 나온다면 엄청난 성공을 거둘 수 있어.

• 약물 오남용 치료제: 릴리가 GLP-1으로 이 분야를 공략하고 있어.
• 희귀 질환 치료제: 버텍스처럼 희귀 질환이라도 효과적인 치료제가 나오면 블록버스터가 될 수 있어. (한미약품의 GLP-2 치료제도 릴리가 큰 금액에 사갔지)

결론: 지금은 제약 바이오를 공부할 때!

지금은 제약 바이오 섹터가 어렵지만, 오히려 이럴 때 공부를 해두면 나중에 좋은 기회를 잡을 수 있을 거야. 특히 셀트리온처럼 숫자가 있는 기업들은 실적이 좋아지면 주가도 반등할 수 있고, 앞으로 나올 신규 시밀러들이 잘 팔리면 더 큰 기회가 올 수도 있어. 금리 인상 가능성도 낮아지고 있으니, 제약 바이오 섹터에 대한 관심도 다시 높아질 수 있을 거야.