AI 시대 '진짜' 수혜주는? 광통신이 다음 반도체 될 투자 기준 5가지!

중학생도 이해하는 투자 이야기 (Q&A 시간)

1. 데이터 센터 다음은 광통신?

• 질문: 데이터 센터 다음으로 광통신이 중요해질까?
• 답변: 광통신이 중요해지는 건 맞아. 왜냐하면 GPU(컴퓨터 뇌)가 많아지면서 얘네들끼리 데이터를 주고받는 속도가 빨라야 하거든. 원래는 메모리(디램)가 많으면 되는데, 디램도 비싸고 부족하고, 구리선은 열도 나고 비싸. 그래서 이런 문제를 해결하려고 나온 기술이 광통신이야.
• 핵심: '병목' 현상 때문에 새로운 기술이 계속 나오는 거야. 병목은 일이 막히는 걸 말해. 반도체 다음에 전력, 전력 다음에 광통신처럼.
• 주의할 점: 이게 꼭 순서대로 가는 건 아니고, 돈이 어디로 몰리느냐에 따라 달라져. 광통신이 잘 가고 있긴 하지만, '다음 병목'이라고 딱 정하기는 어려워. 여러 문제가 동시에 생길 수 있거든.

2. 땅 가진 아이덴이 유리할까?

• 질문: 땅을 가진 아이덴이 유리하지 않을까?
• 답변: 땅이 있고 전기를 연결할 수 있으면 유리한 건 맞아. 그런데 시간이 오래 걸린다는 단점이 있어. 땅을 사고 건물을 짓고, 부품을 넣고 서버를 설치해야 하니까. 돈을 투자한 만큼 빨리 돈을 벌기 어렵다는 거지.
• 핵심: 아이덴은 풀스택(처음부터 끝까지 다 하는 것)이라 시간이 오래 걸리고, 돈이 빨리 안 돌아. 지금은 비트코인 장비 때문에 재무가 약할 수도 있어.
• 비교: 코이브나 네비오스랑은 체급이 달라. 아이덴은 아직 준비 중인 상태야.

3. 아이덴, 데이터 센터 요소 다 갖췄나?

• 질문: 아이덴은 데이터 센터의 세 가지 요소를 다 갖춘 거 아닌가?
• 답변: 세 가지가 아니라 네 가지야. 부지, 전력, 데이터 센터, 그리고 소프트웨어까지. 이걸 '풀스택'이라고 해.
• 현재 상황: 지금 주가는 좀 아쉬운 상태야. 처음 돈을 빌릴 때 가격이랑 비슷하게 계속 오르락내리락하고 있거든. 준비는 다 됐지만, 사업이 완성된 건 아니라는 거지.
• 핵심: 땅이 좋고 준비가 다 되어 있어도, 건물을 빨리 짓고 사업을 잘해야 돈을 많이 벌 수 있어. AI 수요가 늘어날수록 건물을 빨리 짓는 능력이 중요해.

4. 해상 데이터 센터, 많아질까?

• 질문: 해상 데이터 센터가 많아질까?
• 답변: 해상 데이터 센터는 두 가지 방식이 있어. 바다 위에 띄우는 거랑 바다 속에 넣는 거.
• 고려할 점:
  • 냉각: 바닷물로 바로 냉각하는 건 아니야. 서버를 안전하게 하려면 따로 설비가 필요해.
  • 부식: 소금물 때문에 기계가 녹슬 수 있어.
  • 환경 오염: 환경 문제도 신경 써야 해.
  • 전기/통신 연결: 육지랑 연결하는 게 어려울 수 있어.
  • 수리: 고장 나면 물 위로 올려서 고쳐야 할 수도 있고.
  • 날씨: 파도나 기상 조건도 영향을 줄 수 있어.
• 결론: 육지에서 데이터 센터를 짓기 어려워지면 바다나 우주 같은 다른 옵션을 고려할 수 있겠지만, 바다에서도 해결해야 할 문제가 많아. 시간이 좀 걸릴 거야.

5. 오라클, 클라우드 가시성이 주가에 영향 줄까?

• 질문: 오라클은 클라우드 가시성이 나와야 주가가 살아날까?
• 답변: 오라클은 이미 클라우드 가시성을 보여주고 있어. 문제는 '부채'야. CEO가 사업을 크게 하려고 돈을 너무 많이 빌렸어.
• 핵심: 지금 주가가 낮은 이유는 부채 때문에 문제가 생길까 봐 걱정하는 사람들이 많기 때문이야.
• 중요한 것: 클라우드 가시성보다 '빚을 갚고 돈을 벌 수 있다는 걸 빨리 증명하는 것'이 중요해. 현금 흐름이 좋아야 해.
• 전망: 경영진이 자신감도 있고, 다음 실적이나 오픈AI 모멘텀이 작용하면 오를 수도 있어. 하지만 오픈AI나 엔트로픽 같은 회사들이 돈을 많이 벌어야 오라클도 가시성이 생기는 거야.

6. 중간 선거 전 주가 하락, 매수하기 꺼려지는데?

• 질문: 중간 선거 전에 주가가 하락하는 경향이 있는데, 매수하기 꺼려져. 어떻게 생각해?
• 답변: 과거 데이터는 참고만 해야 해. 중간 선거 결과나 금리 상황, 시장 분위기에 따라 달라질 수 있거든.
• 핵심: '매수하기 꺼려진다'는 건 지금 현금이 있다는 뜻이야. 현금이 있다는 것만으로도 축하할 일이야.
• 투자 팁:
  • 매수하기 꺼려지면 안 사도 돼. 항상 주식에 돈이 있을 필요는 없어.
  • 충동적으로 한 번에 사지 말고, 나눠서 사는 게 좋아.
  • 현금, 주식, 안전 자산을 상황에 맞게 비중 조절하는 게 중요해.

7. 아이덴에 대한 미소, 애증의 관계?

• 질문: 아이덴 이야기할 때 웃는 모습이 애증의 기업 같아 보여.
• 답변: 맞아. 내가 유튜브 초창기부터 다뤄온 기업 중에 '애증의 기업'들이 몇 개 있어. 테슬라, 아이덴, 로빈후드 같은 곳들.
• 핵심: 투자할 때는 내 표정이나 말에 속지 말고, 객관적인 데이터(계약, 실적)를 보고 판단해야 해.

8. 스페이스X 상장 때 국내 ETF는 엉터리였어. 조심할 점은?

• 질문: 스페이스X 상장 때 국내 ETF가 엉터리였는데, 조심할 점은 뭐야?
• 답변: 스페이스X 상장 때 우주 기업에 대한 기대감이 컸지만, 상장 후에는 오히려 자본이 빠져나간 경우도 있었어. 국내 ETF 상품은 잘 모르겠지만, 미국 ETF는 하락했어.
• 핵심: 큰 기업이 상장하면 다른 곳에서 돈이 빠져나올 수 있어. 특히 지금처럼 금리가 높을 때는 더 그래.
• 주의: 엔트로픽 상장도 앞두고 있는데, 비상장 주식을 보유하고 있다고 하는 ETF는 길게 보유할 필요는 없을 것 같아. IPO 때는 자본 시장에 돈이 몰리는 걸 잘 봐야 해.

10. 중국 과학 기술 발전, 트럼프 리스크, 중국 반도체, 미국을 이길까?

• 질문: 중국 과학 기술 발전이 두렵고, 트럼프 리스크와 중국 반도체가 미국을 이길까 걱정돼.
• 답변: 중국이 미국을 절대적으로 이길 거라고 생각하지 않아. 트럼프 리스크는 원래부터 그랬던 거라 특별히 추가된 건 아니야.
• 중국 반도체의 한계: 중국 반도체는 기술력보다는 속도와 저렴한 인건비, 전기료가 강점이야. 하지만 신뢰와 신용이 부족하고, 미국은 좋은 기업들이 많다는 게 강점이야.
• 핵심: 미국 국채와 중국 국채 중 하나를 고르라면 당연히 미국 국채를 고를 거야. 중국 반도체는 ASML 장비 없이는 한계가 있고, 미국 AI 수요를 다 채우기 어려울 거야. 중국발 뉴스는 단기 노이즈로 생각하는 게 좋아.

10. 템퍼스 데이터 회사와 자체 성장

• 질문: 템퍼스의 데이터 회사와 자체 성장에 대해 어떻게 생각해?
• 답변: 미래에는 데이터가 가장 큰 경제적 해자(경쟁자가 쉽게 넘볼 수 없는 강점)가 될 거라고 생각해. 템퍼스가 자체 동력으로 성장하길 바라.
• 현재 상황: 템퍼스는 퍼스널리스트 모멘텀 때문에 주가 반응이 나쁘지 않아. CEO 인터뷰도 퍼스널리스트 위주였어.
• 핵심: 퍼스널리스트의 mRNA 백신이 성공하면 템퍼스 기업 가치가 좋아질 수 있어. 소형주 투자할 때는 가치, 모멘텀, 인내심이 중요해.
• 개인적인 생각: 엔트로픽이 나중에 헬스케어 AI에 진출할 텐데, 그때 템퍼스가 가진 의료 데이터를 협업하면 좋겠다고 막연하게 기대하고 있어. (근거 없음!)

11. 하락장 스트레스와 건강

• 질문: 하락장 스트레스와 건강에 대해 안부를 물었어.
• 답변: 건강을 염려해 줘서 고마워. 허리도 아프고 육아도 바빠서 힘들 때도 있지.
• 핵심: 주식 시장이 얼어붙으면 뉴스도 보기 싫고 계좌도 안 보게 되는데, 주식이 오르면 다 돌아오게 되어 있어.
• 투자자의 자세:
  • 억지로 이겨내려고 하기보다, 외면하는 게 편하면 외면해도 돼.
  • 시장을 곁에 둘 수 있으면 더 좋은 투자자가 되는 거야.
  • 본업에 집중하고, 주식은 하루 한 시간 정도만 보는 게 좋아.
  • 몸이 건강하고 정신이 맑은 게 가장 중요해.
• 장기적인 관점: 지금 힘든 시기도 큰 사이클의 일부일 뿐이야. 과거에도 이런 시기가 있었고, 다음에도 올 거야. 그때를 위해 차분하게 기다리는 게 중요해.