미국증시와 미국국채투자, 우리에게 '기회'의 시그널이 보입니다 f. 레그넘투자자문 이춘광 대표 [글로벌 인터뷰]
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- 2월 17일 재무부는 SLR 규제 완화를 검토 중입니다.
- SLR 규제는 은행 자본 비율을 낮추는 조치입니다.
- 규제 완화 시 미국 은행들이 더 많은 국채를 살 수 있습니다.
- 미국 국채 규모는 일본보다 훨씬 크고, 금리 하락 기대가 있습니다.
- 30년물 금리가 5%를 찍었지만 큰 의미는 아니라고 봅니다.
- 경기 부진 시 Fed는 금리 인하 또는 큰 조치를 할 수 있습니다.
- 시장은 관세와 생산 부진으로 성장 둔화 우려를 갖고 있습니다.
- 그러나 하반기에는 재정 정책 기대와 기회도 많다고 분석됩니다.
- 무디스 신용등급 강등은 일시적이고 시장에 큰 영향은 없다고 봅니다.
- 최근 미국 국채 금리는 4.4~4.5% 수준이며, 과거보다 낮습니다.
- 미국은 기축통화국으로 국채 위기는 크지 않다는 의견입니다.
- 중국은 미국 국채를 계속 팔고 있지만, 미국은 여전히 보유량이 많습니다.
- 미국 기업 실적은 92% 발표 완료, EPS 서프라이즈도 많았습니다.
- 2분기 이후 기업 이익과 매출 성장 전망은 조금 둔화되고 있습니다.
- 관세와 물가 상승, 소비 부진이 하반기 위험 요인입니다.
- 정부 예산 합의와 유동성 조절이 단기 위험을 줄일 수 있습니다.
- 실시간 물가 지표는 관세 영향으로 상승 조짐을 보이고 있습니다.
- 기업 실적 전망은 조금씩 하락하고 있어 위험 신호도 있습니다.
- 그러나 하반기에는 시장이 우상향할 가능성이 높다고 기대됩니다.
- 미국 재무부의 정책 변화와 글로벌 채권 보유 현황도 주목할 만합니다.
- 결론적으로, 단기 위험은 있지만 하반기에는 시장이 좋아질 전망입니다.