2024년 4분기 최고점 예측! 벤자민 코웬의 핵심 분석 공개

4분기 비트코인 최고점? 금리 인하, AI, 그리고 코인 시장 전망

이번 시간에는 벤자민 코엔 등 전문가들의 의견을 바탕으로 4분기 비트코인 최고점 가능성과 함께 금리 인하, AI, 그리고 코인 시장 전반에 대한 이야기를 나눠볼게.

1. 미국 금리 인하 가능성과 시장 영향

• 9월 금리 인하 확률 94%: 7월 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 미국 주식 시장이 다시 오르는 추세야. 9월에 기준 금리를 0.25%p 낮출 확률이 매우 높아졌다고 볼 수 있지.
• 0.5%p 금리 인하 주장도 있어: 일부에서는 9월에 0.5%p를 한꺼번에 내려야 한다고 주장하지만, 아직 확률은 5~6% 수준이야.
• 연말까지 2번 금리 인하 가능성 92%: 연말까지 두 번 정도 금리를 낮출 확률이 92%에 달해.
• 향후 1년간 1% 금리 인하 가능성: 앞으로 1년 동안 금리를 총 1% 더 내릴 수 있다는 의견도 많아졌어.
• 8월 CPI, 고용 데이터 중요: 하지만 8월 CPI와 고용 데이터 결과에 따라 금리 인하 시점이나 폭이 달라질 수 있으니 이 데이터들을 잘 지켜봐야 해. 특히 고용 데이터가 안 좋아지면 금리 인하 가능성이 높아져.
• 금리 인하 시점보다 방향성이 중요: 9월이든 10월이든 12월이든 금리 인하 시점 자체보다는 금리가 낮아지는 '방향성'이 더 중요하다고 볼 수 있어.

2. 시장의 낙관론과 주의점

• 금리 인하 기대감 과도할 수 있어: 외신에서는 이더리움 투자자들이 미국의 금리 인하에 너무 낙관적인 것 같다고 지적하고 있어. 시장이 이미 금리 인하 기대를 가격에 반영했을 가능성이 높기 때문에 조심해야 할 시기라는 거지.
• 예상치 못한 변수 조심: 만약 9월에 금리 인하를 안 한다면 유동성이 위축되고 자금 흐름이 멈출 수도 있어. 하지만 기관 수요가 공급을 초과하면 강세장은 유지될 수도 있다고 봐.
• 반대 의견도 들어봐야 해: 항상 반대 의견도 들어보고 균형 잡힌 시각을 유지하는 게 중요해.

3. 금리 인하와 스테이블코인 발행사 수익

• 서클 수익 감소 가능성: 미국 기준 금리가 낮아지면 서클 같은 스테이블코인 발행사의 수익이 줄어들 수 있어. 스테이블코인 발행하려면 미국 단기 국채를 사야 하는데, 금리가 낮아지면 이자 수익이 줄어들기 때문이지.
• USDC 발행량 늘리거나 신규 서비스 출시: 수익 감소를 막기 위해 USDC 발행량을 늘리거나, 수수료 기반 신규 서비스를 출시하려는 움직임이 나타날 수 있어.
• 내년까지 투자: 내년까지 금리가 1% 내려간다면 약 달러 가능성이 커지고, 돈이 미국 외 다른 나라로 분산될 수 있어.

4. AI와 코인 시장의 미래

• AI, 인플레이션 억제 가능성: AI 기술 발전으로 에너지 비용, 인건비 등이 크게 낮아지면서 인플레이션을 억제할 수 있다는 전망도 있어. 오히려 물가가 떨어지는 디플레이션 현상이 나타날 수도 있다는 의견도 있지.
• AI가 선호하는 자산은? AI가 가장 선호하는 자산은 비트코인, 가장 선호하는 플랫폼은 이더리움이 될 것으로 예상돼.
• 이더리움 레이어 2 '베이스'의 중요성: 코인베이스가 개발한 이더리움 레이어 2 '베이스'는 수수료를 낮추고 속도를 높여 이더리움 생태계 확장에 중요한 역할을 할 것으로 보여. 코인베이스는 이 베이스 체인에서 발생하는 수수료를 이더리움으로 받아 수익을 창출할 수 있어.
• 블랙록 투자 기업 주목: 블랙록이 투자한 서클, 코인베이스, 마이크로스트래티지 등은 주목할 만한 기업들이야.
• 이더리움 가치 상승 가능성: 이더리움이 유실되면서 공급량이 줄어들면 가치가 오를 수 있다는 분석도 있어. 하지만 이더리움만 띄우는 것이 아니라 다른 알트코인들도 함께 상승할 가능성이 높아.

5. 스테이블코인과 디파이의 혁명

• 금융 비용 획기적 절감: 스테이블코인과 디파이는 금융 거래 비용을 크게 낮추고 있어. 이미 미국에서는 블록체인 기업들이 은행보다 저렴한 금리로 주택 담보 대출을 제공하고 있어.
• 기존 금융 시스템 위협: 스테이블코인과 디파이는 기존의 카드사나 은행들에게 위협이 될 수 있어. 수수료가 싸고 빠르기 때문에 사람들이 자연스럽게 이쪽으로 몰릴 수밖에 없지.
• 방리담매 전략: 거래량이 폭발적으로 늘어나면 수수료가 낮아져도 전체 수익은 오히려 늘어날 수 있어. 마치 물건을 싸게 많이 팔아 이익을 남기는 '방리담매'와 같은 방식이지.

6. 업비트의 코인 수탁 서비스 재진출

• 법인 시장 선점: 업비트가 코인 보관 서비스인 '커스터디'를 다시 시작하는 것은 법인 시장을 선점하기 위한 전략으로 보여. 기관 투자자들이 코인 시장에 진입하면서 안전한 자금 보관 서비스에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상되기 때문이야.
• 보안 강화: 인터넷과 분리된 오프라인 지갑과 비밀 키 분산 보관 등 보안을 강화하여 기관 투자자들의 신뢰를 얻으려는 노력을 하고 있어.
• 경쟁 심화 예상: 앞으로 국내 시중 은행들도 자회사를 통해 코인 수탁 서비스를 제공할 가능성이 높아. 업비트의 빠른 결정은 시장 선점에 유리하게 작용할 수 있어.

7. 비트코인 4분기 최고점 전망과 투자 전략

• 벤자민 코엔의 전망: 벤자민 코엔은 비트코인이 반감기 이후 3분기 말에 조정을 받고 4분기에 최고점을 찍는 패턴이 반복될 것으로 예상하고 있어. 올해 4분기에 2억 초반까지 상승할 수 있다고 보지만, 알트코인에 대해서는 부정적인 시각을 가지고 있어.
• 미래 예측보다 대응이 중요: 미래를 정확히 맞추는 것보다 어떤 상황이 오든 계획대로 실행할 수 있는 '대응 능력'이 더 중요해.
• 올해 피크 시 익절 고려: 만약 올해 4분기에 최고점을 찍는다면 익절하는 것을 고려해 볼 필요가 있어.
• 내년 피크 시 분할 매수: 만약 최고점이 내년으로 넘어가더라도, 하락 시에는 꾸준히 분할 매수하면서 다음 상승을 기다리면 돼.
• 개미 투자자 투심 확인: 개미 투자자들이 흥분해서 무리하게 투자하는 시점이 오면 폭락장이 올 수 있다고 보는데, 아직 그런 분위기는 아니야.
• 첫 사이클 투자자라면: 첫 사이클 투자자라면 지식과 확신뿐만 아니라 경험도 쌓는 것이 중요해.
• 경험자라면: 이미 경험이 있다면 현재의 흐름을 잘 파악하고 기다리는 것이 좋아.

결론적으로, 금리 인하, AI 기술 발전, 그리고 스테이블코인과 디파이의 성장은 코인 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상돼. 하지만 시장은 항상 변동성이 크기 때문에 신중하게 접근하고, 다양한 정보를 바탕으로 자신만의 투자 전략을 세우는 것이 중요해.