하반기 '장애물 장세' 흔들리지 마세요! 이선엽 대표의 2024년 주식 시장 생존 전략

7월 시장, 왜 이렇게 불안할까? 메타발 이슈 파헤치기!

요약: 7월 들어서 시장 변동성이 커지고 있는데, 특히 메타 관련 이슈가 큰 영향을 준 것 같아. 하지만 이게 진짜 산업 전체를 흔들 만한 문제인지, 아니면 단순한 해프닝인지 자세히 알아보자!

1. 6월보다 더 아픈 7월? 왜 이렇게 흔들리는 걸까?

• 원인: 가격에 대한 저항이 시작된 거야. 시장이 흔들려도 투자자들은 "리밸런싱 하겠지" 하고 어느 정도 예상했는데, 7월 들어서 더 심해졌지.
• 불씨를 지핀 건 '메타': 메타 이슈가 나오기 전까지는 시장이 우리가 예상하는 범위 안에 있었어. "많이 올랐으니 이 정도 하락은 당연하다" 싶었는데, 메타 발표 이후로 생각이 복잡해진 거지. "이게 뭐지? 뭘 의미하는 거지?" 하고 말이야.

2. 과거에도 비슷한 노이즈가 있었어!

• 딥시크 모멘트 (작년): 딥시크를 쓰면 메모리를 덜 써도 된다는 얘기가 나왔을 때 한번 충격이 있었지.
• 터보컨트 (이전): 압축 기술이 있어서 메모리를 덜 써도 된다는 얘기로 힘들었던 적도 있어.
• 이번 메타 이슈: 지금까지 나왔던 노이즈들처럼, AI 엔지니어들이 아니면 이게 진짜 어떤 영향이 있을지 파악하는 데 시간이 걸려. 시장이나 애널리스트들도 마찬가지야.

3. 메타발 이슈, 진짜일까? 팩트 체크!

• 메타 공식 발표 아니야!
  • 어제 나온 메타 관련 얘기는 메타가 공식적으로 발표한 게 아니라 블룸버그의 보도였어.
  • 메타는 이 보도에 대해 논평을 거부했지.
  • 마크 저커버그가 비슷한 얘기를 한 적은 있지만, 메타가 공식적으로 발표한 건 아니라는 게 중요해.
  • 메타의 계획은 출시 시점, 가격, 고객도 없는 검토 단계라는 거야.
• 시장 반응이 민감했던 이유:
  • 이미 반도체 가격이 많이 올랐고, 빅테크 기업들이 이 가격을 감당할 수 있을지에 대한 의구심이 있었던 상황에서 나온 보도라 더 민감하게 작용한 거지.
• 상반된 이야기:
  • 불과 하루 전, 구글은 메타에 AI 사용을 제한한다고 했어. "너무 많이 쓴다. 컴퓨팅 용량이 부족하다"는 이유였지.
  • 이 말은 고사양 AI 모델 개발에는 여전히 컴퓨팅이 부족하다는 걸 의미해.
  • 그런데 메타는 반도체가 남는다고? 시장에서는 앞뒤가 다른 이야기에 혼란스러워하는 거지.

4. 전문가들은 어떻게 보고 있을까?

• 주주 가치 제고를 위한 움직임?
  • 돈을 못 벌고 있는 상황에서 주주들에게 "열심히 하고 있다"는 걸 보여주기 위한 움직임일 수 있다는 분석도 있어.
• 실제로는 자원이 부족할 수도?
  • AI 글라스 같은 걸 구동하려면 막대한 연산이 필요해서 장기적으로는 자원이 부족할 수도 있다는 의견도 있어.
• 결론적으로, 메타는 공식 발표한 적이 없고, 실적 발표 때까지는 지켜봐야 해.

5. 오픈 AI CFO의 충격 발언!

• AI 시대의 병목은 '수요'가 아니라 '컴퓨팅 공급'이야.
  • AI 수요는 계속 늘어나는데, 컴퓨팅 공급이 부족하다는 거지.
• 오픈 AI는 자금 조달이 필요해:
  • 반도체를 구매하기 위한 돈이 필요해서 IPO를 고려하고 있다는 거야.
• 미래 컴퓨팅 확보는 매우 어려울 거야:
  • 2026년, 2027년에도 컴퓨팅을 구하기 어렵고, 행운을 빌어야 할 정도라고 해.
• 이런 상황에서 메타가 반도체 구매를 줄인다는 건 이상한 거지.

6. 삼성전자, 하이닉스는 어떻게 될까?

• 만약 컴퓨팅 파워가 남고 반도체 구매가 줄어든다면?
  • 삼성전자나 하이닉스는 더 이상 설비 투자를 하면 안 되겠지. 용인, 광주 공장도 중단해야 할 판이야.
• 하지만 최태원 회장님은 '너무 부족하다'고 했어.
  • 기업을 하는 입장에서 이렇게 결심했다는 건, 정말 부족하다는 전제가 깔려 있다는 거야.
• 결론적으로, 누구 말이 맞는지 진실 공방이 필요하고, 실적 발표를 통해 확인해야 해.

7. AI 주도주는 반도체만이 아니야!

• AI 주도주는 계속 변해왔어:
  • 초기: GPU가 필요해서 엔비디아, 한미반도체, SK하이닉스 (HBM)
  • 그다음: 전력 부족 문제로 변압기, 원전 관련 기업
  • 최근: 메모리 부족으로 메모리 관련 기업, CPU 관련 기업 (인텔), MLCC 관련 기업 (삼성전기)
• AI는 결국 돈을 벌기 위한 거야:
  • 비즈니스 모델까지 봐야 해. 단순히 반도체만 보는 건 좁은 시각이야.

8. 애플의 움직임은?

• 애플은 반도체 가격을 낮추려고 해.
  • 마이크론 CEO는 애플 때문에 반도체가 어려워졌다고 말할 정도야.
• 하지만 애플도 반도체를 구하지 못하고 있어.
  • 중국 거래까지 알아보고 있다는 건, 메타의 주장과는 다르다는 거지.

9. 앞으로 시장은 어떻게 될까?

• 100m 달리기에서 장애물 경주로:
  • 상반기처럼 급등하는 시장은 아닐 거야. 변동성이 크고, 하나씩 넘어가야 하는 장애물이 많을 거야.
• 너무 무리한 매매는 자제해야 해.
  • 시장이 흔들릴 때 잘못된 판단을 할 수 있으니, 2~3일 정도 기다려보고 시장 반응을 보는 것도 좋아.
• 증명이 필요해:
  • 시장에는 의심이 많으니, 기업들의 실적 발표와 투자 계획을 통해 증명해야 해.
  • 특히 빅테크 기업들이 원하는 컴퓨팅 파워의 절반 정도밖에 못 받고 있다는 점도 알아두자.

결론적으로, 메타발 이슈는 시장에 큰 충격을 줬지만, 아직은 산업 전체를 흔들 만한 진짜 악재인지, 아니면 단순한 해프닝인지는 더 지켜봐야 해. 기업들의 실적 발표와 투자 계획을 통해 진실을 확인하고, 너무 섣부른 판단보다는 신중하게 시장을 바라보는 것이 중요해!