반도체 급락에도 '여기' 주목! 펀더멘털 급상승 비밀 | 김장열 센터장

반도체 이야기, 쉽게 풀어볼까? (feat. 김장렬 센터장님)

어제 시장이 엄청 흔들렸지? 그래서 오늘은 반도체 이야기를 좀 더 자세히 해볼까 해. 유니스토리 자산운용의 김장렬 센터장님과 함께 이야기 나눠볼게!

어제 시장, 왜 그랬을까?

• "공포에 팔지 말고, 탐욕에 사지 마라!" 센터장님은 예전부터 이 말을 강조했어. 어제처럼 무서울 때 팔아버리고, 신나서 비쌀 때 사버리면 안 된다는 거지.
• 왜? 주가가 많이 올랐을 때는 비싼지 싼지 따지기 전에 이미 다른 투자자들이 기다리고 있거든. 그래서 잠깐 흔들릴 수 있어.
• 결론: 너무 싸다고 공포에 던지거나, 너무 비싸다고 탐욕에 사면 힘들어져.

반도체, 어제 반등? 희망을 가져봐도 될까?

• 필라델피아 반도체 지수: 어제 10% 넘게 떨어졌다가 오늘 5.6% 올랐어. 나스닥이나 S&P는 반등이 약했지.
• 긍정적인 신호: 반도체 지수가 떨어진 만큼 30% 이상 반등하면 희망을 볼 수 있대. 어제는 50% 정도 반등했으니, 일단 희망을 가져볼 만하다는 거지!
• 눈에 띄는 종목: 인텔이랑 마이크론이 많이 올랐어. 인텔은 구글이랑 파운드리 협력 소식도 있었고. 마이크론도 어제 많이 빠졌다가 많이 회복했지.
• 하지만... 엔비디아는 반등이 약했어. 이건 뭘 의미할까? 강한 놈이 더 강하다! CPU나 곡괭이 같은 게 더 잘 나간다는 뜻이지.

왜 반도체가 흔들렸을까?

• 펀더멘탈은 그대로인데... 반도체 자체의 근본적인 문제는 거의 없었대.
• 매크로 이슈가 90%! 금리, 전쟁, 환율 같은 외부적인 요인이 시장을 흔들었어.
• 대만 기업 실적은 좋았어! 야기오(MLCC), 골드 서킷(PCB), 퀀타(노트북/서버 제조) 같은 대만 기업들이 5월에 매출이 많이 늘었대. 이건 우리나라 기업들도 비슷할 거라는 희망을 주는 거지.

앞으로 어떻게 봐야 할까?

• "공포에 팔면 비싸게 살 가능성이 높아!" 어제 팔았던 사람들은 오늘 반등할 때 더 비싸게 살 수도 있다는 거야.
• 분할 매수: 갑자기 10% 더 빠질 수도 있으니, 한 번에 다 사지 말고 나눠서 사는 게 좋아.
• 네이버, 주목! 어제 SK하이닉스와 엔비디아의 AI 팩토리 협력 소식도 있었지만, 센터장님은 네이버가 가장 구체적이고 기대된다고 했어. 네이버는 GPU를 많이 받기로 했고, 데이터 센터 사업도 확장할 계획이거든.
• 삼성전자, 아직은 지켜봐야 할 듯: 파운드리 쪽에서 아직 퀄컴이나 엔비디아 같은 큰 고객을 잡지 못했대. AMD 정도는 얘기가 나오고 있지만, 큰 변화를 기대하기는 아직 이르다는 거지. HBM 쪽은 긍정적이지만, 수율 개선만으로는 주가 상승을 논하기는 이르다고 하셨어.

이번 주 중요한 일정!

• 수요일 저녁 (목요일 아침): 미국 CPI 발표! 이게 예상보다 높게 나오면 시장이 다시 흔들릴 수도 있으니 잘 지켜봐야 해.

결론적으로, 어제 시장이 많이 흔들렸지만 반도체 자체의 문제는 아니었어. 외부 요인이 컸고, 이제는 좀 더 긍정적인 신호를 볼 수 있다는 거지. 하지만 아직은 매크로 변수도 있고 하니, 신중하게 분할 매수로 접근하는 게 좋겠어!