월가 최고 적중률 스캇 럽너가 밝히는 미국 증시 랠리 지속 비밀!

스칸 럼너의 새로운 시장 전망: 8월은 상승, 9월은 하락?

핵심 요약:

• 앞으로 한 달 (8월): 미국 주식, 특히 기술주와 AI 관련주 상승 전망!
• 이유:
  • 개인 투자자들의 꾸준한 매수세 (딥 파이팅!)
  • 기관 투자자들의 낮은 주식 비중 (아직 살 여력 있음)
  • 기업들의 자사주 매입 본격화 (8월부터!)
  • 2분기 실적 시즌, 기대치 낮아서 예상보다 좋게 나올 가능성 높음
  • 달러 약세가 기술주에 유리
• 하지만 9월부터는 조심!
  • 9월은 역사적으로 미국 증시에 안 좋은 달이었음 (특히 9월 초 고점 찍고 하락하는 경향)
  • FOMC, 채권 발행 등 불확실한 거시 경제 이벤트 많음
  • 대비책: 8월 중순부터 9월 말까지 하락에 대비한 보험 (풋옵션) 미리 사두기 추천!

왜 스칸 럼너가 주목받는가?

• 작년 적중률 대박! 작년 6월 S&P 500 최고점 찍고 여름 조정 온다고 했는데 맞았고, 10월 말부터 연말 랠리 와서 6000까지 간다고 했는데 그것도 맞췄어. 작년 2월 신고가 찍었을 때 불안하다고 약세 전망했는데 4월까지 떨어진 것도 맞췄지.
• 골드만삭스 -> 시타델 이동: 원래 유명한 곳에서 일하다가 더 큰 곳으로 옮겨서 더 주목받고 있어. 이번 보고서가 옮기고 나서 처음 내놓는 거라 다들 관심 집중!
• "내가 돌아왔다!" 보고서 제목부터 자신감 넘치지?

8월, 왜 오를까? (럼너의 근거들)

1. 개인 투자자들의 멈추지 않는 매수세:

   • 주가가 조금만 떨어져도 바로바로 사들이는 '딥 파이팅' 중이야.
   • 최근 13주 중에 11주를 개인들이 주식을 순매수했어. 기관이랑 완전 반대!
   • 개인 투자자들의 거래량이 전체 시장의 20%까지 차지하는데, 이건 2021년 2월 이후 최고 수준이야. 개인들이 시장을 움직이는 힘이 커졌다는 거지.
   • AI, 암호화폐 관련주, IPO 주식 등에 많이 투자하고 있어.

2. 기관 투자자들도 곧 따라올 거야:

   • 아직 기관들은 주식 비중이 높지 않아. 더 살 여력이 있다는 거지.
   • 최근 변동성 지표들이 안정되면서, 알고리즘에 따라 움직이는 기계적인 자금들이 시장에 들어오기 시작했어. (이해하기 어렵겠지만, 쉽게 말해 컴퓨터 프로그램이 '이제 살 때다!' 하고 자동으로 사는 거야.)
   • 이런 기계적인 자금들이 아직 다 들어온 게 아니라서 앞으로 더 들어올 수 있다는 거지.
   • 특히 CTA 펀드 (추세를 따라가는 펀드)들도 상승 추세를 감지하고 주식 비중을 늘리고 있는데, 아직 극단적인 수준은 아니라 더 갈 여력이 있어.

3. 기업들의 자사주 매입이 8월부터 본격화돼:

   • 실적 발표 기간이라 잠시 멈췄던 자사주 매입이 8월부터 다시 활발해질 거야.
   • 기업들이 자기 주식을 사들이면 주가에 긍정적인 영향을 주지.

4. 2분기 실적, 기대보다 좋을 수 있어:

   • 원래 2분기 실적 기대치가 낮았는데, 예상보다 좋게 나오는 기업들이 많아.
   • 기대치보다 조금만 좋게 나와도 주가가 오를 수 있는 배경이 되는 거지.
   • 기관 투자자들도 시장 대비 뒤처질까 봐 (Fear of Underperforming) 실적 좋은 기업들을 따라 살 수밖에 없을 거야.

5. 옵션 시장에서도 긍정적인 신호:

   • 개인 투자자들이 계속해서 주가 상승에 베팅하는 콜옵션을 많이 사고 있어.
   • 이런 개인들의 매수세 때문에 딜러들이 주식을 더 많이 사야 하는 상황이 만들어지고 있어. (이걸 '숏감마 포지션'이라고 하는데, 주가가 오를수록 딜러들이 더 사게 되는 구조야.)

9월은 왜 조심해야 할까?

• 역사적으로 9월은 안 좋은 달: 1928년 이후 S&P 500 수익률을 보면 9월이 가장 안 좋았어. 7월은 가장 좋았고.
• 불확실한 이벤트들: 9월에는 FOMC 회의도 있고, 정부의 채권 발행 등 시장에 영향을 줄 만한 이벤트들이 많아.
• 계절성: 9월 2일 (노동절 다음날)에 고점을 찍고 떨어지는 경우가 많았다고 해.

그래서 어떻게 해야 할까?

• 8월은 즐겨! 아직 한 달 정도는 더 오를 수 있으니, 지금 당장 팔 필요는 없어. 특히 기술주, 소프트웨어주, AI 관련 기업들을 주목해 봐.
• 9월 대비는 미리! 8월 중순부터는 9월 하락에 대비해서 풋옵션 같은 '보험'을 미리 사두는 게 좋다고 럼너는 말하고 있어. 변동성이 낮을 때 미리 사두는 게 싸게 사는 방법이니까.

주의할 점:

• 아무리 전문가라도 틀릴 수 있어. 이번에도 틀릴 수도 있고, 변수가 너무 많으니까 맹신하지는 마.
• 이런 정보들을 참고해서 자신만의 투자 결정을 내리는 게 중요해!