염블리 긴급 진단! 코스피 단기 바닥 신호 포착, 지금 사야 할 때인가?

머니올라 연불레 비밀노트 요약 (중학생 눈높이)

이번 주 주식 시장, 완전 난리 났었어!

• 왜 이렇게 떨어졌을까?

  • 수급 문제: 돈이 한쪽으로만 몰렸어. 특히 '단일 종목 레버리지 ETF'라는 것에 사람들이 돈을 엄청 넣었거든. 이게 뭐냐면, 특정 종목이 오르면 더 크게 오르고, 떨어지면 더 크게 떨어지는 상품이야. 그래서 삼성전자 같은 큰 종목이 떨어지니까 이 ETF도 같이 확 떨어지면서 시장 전체를 더 끌어내렸지.
  • 개인 투자자 이탈: 예전에는 개인들이 돈을 많이 넣었는데, 요즘은 좀 줄어들고 있어. 그래서 시장에 살 사람이 줄어들면서 가격이 더 쉽게 떨어졌어.
  • 반도체 고점론: "이제 반도체 가격이 더 오르기 힘들다!"는 이야기가 나오면서, 실적이 좋았던 삼성전자도 오히려 떨어졌어. 마치 "너무 잘해서 이제 더 잘하기 힘들겠다"고 생각한 거지.
  • 신용 매매: 돈을 빌려서 주식을 사는 '신용 매매'도 많았는데, 주가가 떨어지니까 빌린 돈을 갚아야 해서 주식을 팔아야 하는 상황이 생긴 거야. 이것도 시장을 더 흔들었지.

• 그래도 희망은 있어! 지금이 살 때일까?

  • PER이 엄청 낮아졌어: PER은 주가가 기업의 이익에 비해 얼마나 비싼지를 나타내는 건데, 지금 우리나라 주식은 엄청 싸진 거야. 마치 세일 기간처럼!
  • 펀더멘탈 문제는 아니야: 우리나라 경제 자체에 큰 문제가 생긴 게 아니라, 위에서 말한 수급 문제 때문에 일시적으로 떨어진 거라고 봐.
  • 반등 가능성: 이렇게 급하게 떨어진 후에는 반등이 나올 가능성이 높아. 용기를 내서 투자할 만한 시기라고 보는 사람들도 많아.
  • AI 투자 계속 늘어나: AI 때문에 반도체 수요는 계속 늘어날 거야. 아직 반도체 사이클이 끝났다는 증거도 없고.
  • 다른 나라들도 좋아: 미국, 대만, 일본 주식 시장도 괜찮은 편이야.

• 삼성전자, 실적 좋았는데 왜 떨어졌을까?

  • 많이 올랐던 주식이 떨어질 때 이런 일이 자주 일어나. "너무 좋아서 이제 더 좋을 게 있을까?" 하는 생각 때문에 팔아버리는 거지. 마이크론이라는 다른 반도체 회사도 비슷한 경험을 했어.
  • AI 수요가 줄어들 거라는 소문도 있었지만, 메타 같은 회사들이 오히려 투자를 더 늘린다고 하니까 걱정할 필요는 없어.

• 미국 연준, 금리 올릴까?

  • 연준 의장이 "물가를 계속 신경 쓰겠다"고 말해서 약간 매파적(금리 인상에 긍정적인 입장)이라는 평가가 있었어.
  • 하지만 금리를 올릴지 내릴지는 아직 확실하지 않아. 앞으로 나오는 경제 지표를 보고 결정할 거야. 올해는 동결할 가능성이 높아 보여.

• 중국 반도체 회사 상장, 우리한테 좋을까?

  • 처음에는 경쟁사가 늘어나서 안 좋을 거라고 생각했는데, 사실은 그렇게 걱정할 필요는 없어.
  • 중국 회사는 아직 우리나라 첨단 기술이랑 2~3년 정도 차이가 나고, 상장해서 모은 돈도 우리나라 투자 규모에 비하면 크지 않아.
  • 오히려 중국 회사가 HBM(고성능 메모리 반도체) 투자를 안 한다는 게 알려지면서, 우리나라 반도체 회사에 더 유리할 수도 있다는 분석도 있어.

• 메타, AI 투자 계속한다!

  • 메타는 데이터 센터 투자를 줄이는 게 아니라 오히려 늘릴 거라고 했어. AI 수요는 여전히 많다는 거지.
  • 메타가 자체 AI 칩을 만들고, 거기에 우리나라 삼성전자 메모리 반도체를 쓴다는 소식도 있어.

• 단일 종목 레버리지 ETF, 규제 나올까?

  • 이 ETF 때문에 시장이 너무 흔들려서 정부에서 규제를 할 가능성이 높아.
  • 상장 폐지보다는 투자 문턱을 높이는 방향으로 갈 것 같아. 지금보다 훨씬 더 많은 돈을 넣어야 투자할 수 있게 될 수도 있어.

• 이번 주 누가 뭘 샀을까?

  • 외국인: 삼성전기, LG이노텍, SK스퀘어, 현대로템, 삼성SDI 등
  • 기관: 삼성전자, KB금융, 기아, 하이브 등
  • 개인: SK하이닉스, 삼성전자, 삼성전기, 한화오션 등
  • 상승한 업종: 사료, 정유, 수산, 타이어, 음식료, 시멘트, 보험, 자동차 부품, 은행, 해운 등

• 앞으로 주목할 만한 업종은?

  • 자동차 부품, 해운: 운임도 오르고 실적도 좋아지고 있어서 괜찮아 보여.
  • 반도체, 2차 전지: 이번 주에 많이 떨어졌지만, 다시 반등할 가능성이 있어.

• 보고서 요약:

  • 빅테크가 돈을 안 써도 반도체는 계속 돈을 벌 수 있다: 과거 IT 버블 때도 통신 장비 회사들이 잘 됐던 것처럼, AI 시대에도 반도체는 계속 중요할 거야.
  • 반도체 고점은 언제일까? 단순히 이익 증가율이 꺾이는 것만으로는 판단하기 어렵고, 영업이익률이 꺾이는 것을 봐야 해. 아직은 이익률이 꺾이는 시점이 아니라는 분석도 있어.

• 다음 주에 기대할 만한 것은?

  • ASML, TSMC 실적 발표: 이 회사들의 실적을 보면 메모리 반도체 시장 상황을 더 정확하게 알 수 있을 거야. AI 수요가 계속 많다는 멘트가 나오면 더 좋을 거고.