채권기초 완전정복! 채권가격과 금리의 역관계 이유와 미국 국채 흔들림 해부
채권, 도대체 뭘까? (중학생 눈높이 설명)
안녕! 오늘은 채권에 대해 아주 쉽게 알려줄게. 복잡한 경제 이야기지만, 차근차근 따라오면 금방 이해할 수 있을 거야!
1. 채권, 그거 돈 빌려주고 받는 증서야!
- 채권은 돈을 빌려주고 받는 약속 증서라고 생각하면 돼.
- 돈을 빌려주는 사람(채권자)과 돈을 빌리는 사람(채무자) 사이에 생기는 약속이지.
- 예를 들어, 정부나 회사가 돈이 필요해서 "우리한테 돈 빌려주면 1년에 5% 이자 줄게. 3년 뒤에 원금도 갚을게!"라고 약속하고 이걸 증서로 만들어. 이게 바로 채권이야.
- 채권을 가진 사람은 그 증서 덕분에 돈을 받을 권리가 생기는 거지.
2. 누가 채권을 발행할까?
- 정부: 정부가 돈이 필요할 때 발행하는 채권을 국채라고 해.
- 지자체: 지방 정부도 돈이 필요하면 채권을 발행할 수 있어.
- 회사: 회사도 사업 자금을 마련하기 위해 채권을 발행하는데, 이걸 회사채라고 불러.
3. 채권 vs. 대출, 뭐가 다를까?
- 대출: 보통 우리가 은행이나 친구한테 돈 빌리는 걸 말해. 개인과 개인, 또는 개인과 금융기관 사이의 거래지.
- 채권: 주로 기관 (정부, 회사 등)이 여러 투자자들로부터 돈을 빌릴 때 발행하는 거야.
4. 채권 vs. 주식, 뭐가 다를까?
이게 제일 중요해!
| 구분 | 채권 | 주식 |
| :------- | :--------------------------------------- | :----------------------------------------- |
| 성격 | 돈을 빌려주고 받는 채무 증서 | 회사의 소유권을 나타내는 증서 |
| 권리 | 정해진 이자를 받고 원금을 돌려받을 권리 | 회사의 주인으로서 이익 배당이나 의결권 행사 |
| 수익 | 약속된 이자 (배당 없음) | 회사의 이익에 따라 배당을 받거나 주가 상승으로 이익 |
| 원금 | 보장됨 (회사가 망하지 않는 이상) | 보장되지 않음 (회사가 망하면 손실) |
| 존속기간 | 정해진 만기가 있음 (단기, 중기, 장기) | 회사가 존재하는 한 영원함 |
핵심: 주식을 사면 그 회사의 주인이 되는 거고, 채권을 사면 그 회사나 정부에 돈을 빌려준 사람이 되는 거야.
5. 단기채, 장기채, 이게 뭐예요?
채권은 만기 (돈을 갚기로 약속한 날짜)에 따라 나뉘어.
- 단기채: 만기가 짧은 채권 (보통 1년 미만)
- 중기채: 만기가 중간 정도인 채권 (보통 1년 ~ 5년)
- 장기채: 만기가 긴 채권 (보통 5년 이상)
미국에서는 이걸 T-bill (단기채), T-note (중기채), T-bond (장기채)라고 부르기도 해.
6. 채권 가격과 채권 금리, 왜 반대로 움직일까?
이게 좀 헷갈릴 수 있는데, 아주 쉽게 설명해 줄게!
- 채권 가격이 오르면, 채권 금리는 떨어진다.
- 채권 금리가 오르면, 채권 가격은 떨어진다.
왜 그럴까?
예를 들어볼게.
- 100만 원짜리 채권이 있는데, 만기까지 가지고 있으면 105만 원을 받을 수 있다고 해보자. 그럼 이 채권의 수익률은 5%지.
- 그런데 갑자기 이 채권의 가격이 105만 원으로 올랐어. 그러면 만기까지 가지고 있어도 더 이상 이자가 없어. 수익률이 0%가 되는 거지. 즉, 채권 가격이 오르니 수익률(금리)은 떨어진 거야.
- 반대로, 채권 가격이 95만 원으로 떨어졌어. 그런데 만기에는 여전히 105만 원을 받을 수 있다면? 그럼 95만 원을 주고 사서 105만 원을 받으면 수익률이 훨씬 높아지겠지? 즉, 채권 가격이 떨어지니 수익률(금리)은 올라간 거야.
또 다른 방법으로 생각해보자.
- 시장에서 돈을 빌리는 데 드는 이자율(시장 금리)이 5%라고 해보자. 그럼 채권도 5% 정도의 이자를 줘야 사람들이 사겠지.
- 그런데 갑자기 시장 금리가 10%로 올랐어. 그럼 사람들은 5% 이자를 주는 채권보다 10% 이자를 주는 다른 곳에 돈을 빌려주려고 할 거야. 그럼 5% 이자를 주는 채권을 팔려면 가격을 더 싸게 내놓아야 사람들이 살까 말까 하겠지. 즉, 시장 금리가 오르니 채권 가격은 떨어진 거야.
- 반대로 시장 금리가 0%로 떨어졌어. 그럼 사람들은 5% 이자를 주는 채권에 돈을 빌려주고 싶어 할 거야. 그럼 5% 이자를 주는 채권은 인기가 많아져서 가격이 비싸지겠지. 즉, 시장 금리가 떨어지니 채권 가격은 올라간 거야.
결론적으로, 채권 가격과 채권 금리는 마치 시소처럼 반대로 움직인다고 생각하면 돼!
7. 채권 가격을 흔드는 요인들
- 금리 변동: 중앙은행이 금리를 올리거나 내리면 채권 가격에 큰 영향을 줘.
- 정부의 돈 빌리기: 정부가 돈이 많이 필요해서 국채를 많이 발행하면, 채권 가격은 떨어지고 금리는 올라갈 수 있어. (수요와 공급의 원리!)
- 경제 상황: 경제가 불안정하면 안전 자산인 채권의 인기가 올라 가격이 오르기도 해.
오늘은 채권의 기본적인 개념을 알아봤어. 다음 시간에는 미국 국채 시장에 대해 더 자세히 이야기해 줄게! 기대해도 좋아!