하락장에서 어떻게 해야 할까? 당신의 투자 인생을 바꿔줄 인생 역전 투자 조언 (피터린치의 이기는투자)

주식 투자, 어렵지 않아! 피터 린치에게 배우는 투자 비법

주식 시장이 떨어져서 속상하고 앞으로 어떻게 해야 할지 막막하다면, 투자 전문가의 도움을 받는 게 당연해! 오늘은 전설적인 펀드매니저, 피터 린치와 그의 책을 소개할게.

1. 피터 린치, 그는 누구인가?

• 월가의 전설: 마젤란 펀드를 13년간 운영하며 연평균 29% 수익률을 기록했어. 13년 내내 시장 평균보다 높은 수익을 올렸지.
• 워렌 버핏도 인정한 실력: 워렌 버핏도 피터 린치를 "고품격 사나이"라고 칭찬하며 그의 말을 인용하기도 했어.

2. 주식 하락, 두려워하지 마!

• 하락은 일상: 주식 시장에서 하락은 놀라운 일이 아니라 일상적인 일이야. 10% 이상 급락한 적이 수십 번 있었지만, 결국 주가는 회복했지.
• 하락은 기회: 주가가 떨어질 때도 있다는 사실을 염두에 두고, 오히려 저가 매수의 기회로 삼아야 해.
• 인플레이션의 위험: 증시 대폭락을 피하려고 돈을 안전한 곳에 넣어두면, 인플레이션 때문에 자산 가치가 오히려 줄어들 수 있어.

3. 성공적인 투자를 위한 핵심 원칙

• 더 큰 그림을 그려라: 악재가 두려워 시장에서 도망치지 않으려면, 매달 꾸준히 일정 금액을 투자하는 것이 중요해.
• 신념을 잃지 마라: 아무리 좋은 기업을 골라도 신념이 없으면 공포에 휩싸여 최저점에서 팔게 될 수 있어.
• 주식이 결국 이긴다: 장기적으로 보면 주식은 채권보다 훨씬 높은 수익률을 기록해.
• 정액 분할 매수: 주가에 상관없이 꾸준히 투자하는 것이 성공을 보장하는 가장 확실한 방법이야. (벤저민 그레이엄도 강조한 방법!)

4. 피터 린치의 투자 실험: 주식 vs 채권

• 실험 결과: 50만 달러를 연 8% 수익률의 주식에 투자하고 매년 3만 5천 달러를 생활비로 사용해도, 20년 후에는 186만 달러로 자산이 3배 가까이 늘어났어. 반면 채권에 투자했다면 원금만 유지되었을 거야.
• 배당금의 힘: 주식 투자 시 배당금으로 생활비를 충당할 수 있다면, 원금을 팔지 않고도 자산을 계속 불려나갈 수 있어.

5. 시장 상황에 흔들리지 않는 투자

• 주가가 떨어져도 주식이 낫다: 주가가 25% 하락해도 20년 후에는 채권보다 훨씬 더 많은 자산을 보유하게 돼.
• 최악의 상황에도 주식: 극심한 경기 침체로 주가 상승률이 낮아져도, 100% 주식 투자 포트폴리오는 20년 후에도 원금을 유지하는 효과를 볼 수 있어.

6. 현금 보유의 중요성

• 블랙 먼데이의 교훈: 1987년 블랙 먼데이 때 현금을 거의 보유하지 않아 큰 손실을 봤던 경험을 통해, 항상 일정 정도의 현금을 보유해야 한다는 것을 배웠어.
• 싸게 사기 위한 준비: 현금 보유는 좋은 주식을 쌀 때 살 수 있는 기회를 만들어줘.

7. 높은 수익률의 비결: 유연한 포트폴리오

• 성장주와 안정주를 함께: 중소형 성장주와 경기 민감주에 투자하고, 동시에 보수적이고 안정적인 종목에도 투자하는 것이 중요해.
• 시장 상황에 따른 조정: 시장이 하락하면 보수적인 종목을 팔아 성장주와 경기 민감주를 사고, 시장이 상승하면 반대로 움직여. (리밸런싱 전략)

8. 진짜 비결: 내가 좋아하는 기업에 투자하라!

• 좋아하는 기업 찾기: 피터 린치는 자신이 좋아하는 기업, 예를 들어 크라이슬러에 열정적으로 투자했어.
• 저가 매수의 기회: 주식 시장의 급격한 매도세를 재난이 아닌, 더 많은 주식을 싼 가격에 살 수 있는 기회로 여겼지.

9. PER 전략의 유효성

• 낮은 PER의 힘: PER이 3배에서 6배 사이인 주식에 투자하면 손해 볼 확률이 거의 없어.
• 좋은 기업을 싸게: 훌륭한 기업인데 PER이 낮다면, 2~3년 내에 의미 있는 상승을 기대할 수 있어.

10. 아무 전망 없는 기업으로 대박 치기

• 산업 침체 속 기회: 자동차 산업이 침체되었을 때, 파산 위기 소문이 돌던 크라이슬러에 투자하여 큰 성공을 거뒀어.
• 핵심 아이디어:
  1. 산업 전체가 침체될 때
  2. 경기 순환 산업은 언젠가 회복된다
  3. 언론은 단기적 관점으로 호들갑을 떨 때가 기회
  4. 악재로 주가가 급락한 종목은 재무제표를 확인하라
  5. 침체기를 버티면 호황기에 크게 반전한다

11. 성공의 핵심은 끊임없는 발품

• 특별한 전략은 없다: 피터 린치의 성공 비결은 특별한 전략이 아니라, 끊임없이 발품을 팔아 더 좋고 저렴한 종목을 찾는 것이었어.
• 냄새를 쫓는 경찰견처럼: 다양한 기업과 산업에 익숙해지고, 주가가 오르는 이유를 파악하는 것이 중요해.

12. 2등 기업이 돈을 더 벌어다 준다

• 작은 것이 아름답다: 대형 블루칩보다 소매업체나 중소형 기업 같은 2등 주식에 투자하는 것이 더 큰 수익을 가져다줄 수 있어.

13. 채권 투자, 언제 해야 할까?

• 높은 국채 금리: 1982년처럼 금리가 너무 높을 때는 주식 투자 손실을 피하기 위해 국채에 투자하는 것도 좋은 방법이야.
• 주식 수익률보다 높을 때: 장기 국채 수익률이 주식의 연평균 수익률보다 6% 높을 때 주식을 팔고 채권에 투자하는 것을 고려해볼 수 있어.

14. 피터 린치가 좋아하는 기업 특징

• 할인점 투자 사례: 코스트코에 투자하여 300% 수익률을 거둔 경험을 통해, 사람들이 많이 찾는 매장을 운영하고 이익이 성장하는 기업에 투자하는 것이 좋다고 말했어.
• 핵심 요약:
  1. 내가 좋아하거나 사람들이 좋아하는 매장을 운영하는 기업
  2. 사람들이 바글거리거나 매장을 늘려가는 사업 초기 기업
  3. 매년 이익이 성장하는 기업

15. 종목 선정은 예술이자 과학

• 균형이 중요: 재무제표 분석(과학)과 직관, 열정(예술)을 모두 활용해야 해.
• 기업 탐방 필수: 직접 매장이나 기업을 방문하여 확인하는 것이 중요해.

16. 존 템플턴 vs 피터 린치: 투자 스타일 비교

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