“김기백 펀드매니저가 전하는 폭탄 배당 대박 기회, 지금 쏠 준비하세요!”

우리나라 주식 시장, 이제는 달라질 때!

1. 바이오 산업의 부상과 주도주 변화

• 내년부터 우리나라 바이오 산업이 변방에서 중심으로 나아갈 거야. 분위기 엄청 좋을 걸!
• 예전에는 조선, 방산, 원자력 같은 '조방원'이 주도주였는데, 이제는 좀 달라질 수 있어.
• 특히 주주 환원 정책을 잘하는 기업들이 주목받고 있어.

2. 주주 환원 ETF와 은행주의 변화

• 과거에는 은행주도 주주 환원 ETF에 많이 편입됐는데, 요즘엔 주가가 많이 올라서 배당 수익률이 예전 같지 않아.
• 그래서 ETF는 배당 수익률이나 주주 환원 수익률이 높은 기업들로 계속 옮겨 다니는 중이야.
• '조방원' 같은 주도주 기업들은 이 ETF에 거의 없지만, 수익 내는 데는 전혀 문제없다고 해. 왜냐하면 기업 탐방을 많이 다니면서 좋은 기업들을 잘 찾아내기 때문이지.

3. 운용 방식의 변화와 미래 전망

• 주가가 많이 올라서 주주 환원율이 낮아지면, 더 좋은 기업으로 갈아탈 거야. 포트폴리오 변화는 당연한 거지.
• 앞으로는 중견 기업들, 특히 1세대 창업주에서 2세대로 넘어가는 세대 교체 구간에 있는 기업들에 주목해야 해.
• 결국에는 중소형주가 중견기업으로, 중견기업이 대형기업으로 성장하는 기업들에 집중해야 한다는 거야. 특정 섹터에 얽매이지 말고 말이지.

4. 기업들의 주주 환원 노력 증가

• 2022년부터 기업들의 주주 환원 노력이 점점 더 거세지고 있어. 예전에는 배당에 대해 말도 못 꺼내던 기업들도 이제는 배당 정책을 공시하고 있어.
• 특히 '기업 가치 제고 계획' 공시를 하는 기업들이 늘어나고 있는데, 이건 투자자들에게 큰 약속이나 마찬가지야.
• 이런 변화의 가장 큰 이유는 세대 교체 때문이야. 자녀에게 회사를 물려주기 위해 배당을 늘리는 경우가 많아졌지.
• 정부의 제도 개선 (밸류업, 상법 개정 등)과 투자자들의 요구도 기업 변화를 이끌고 있어.

5. 중복 상장과 자진 상폐에 대한 인식 변화

• 과거에는 자회사 상장을 통해 지분을 팔아 이익을 얻는 경우가 많았지만, 이제는 중복 상장에 대한 부정적인 인식이 커지고 있어.
• 금융 당국도 중복 상장에 대해 신중하게 검토하고 있고, 기업들도 마음을 바꾸는 경우가 생기고 있지.
• 오히려 상장된 자회사를 공개 매수하거나 주식 교환 방식으로 통합하는 것이 주주 가치를 높이는 방법이 될 수 있어.
• 자진 상폐 자체는 막을 수 없지만, 질 좋은 기업들이 상폐되는 것은 시장 발전에 아쉬운 부분이야. 쌍용C&E처럼 좋은 사례를 남긴 기업이 상폐되는 것은 안타까운 일이지.

6. '폭탄 배당'과 비과세 배당의 매력

• '감액 배당'이라고도 불리는 비과세 배당이 실제로 많이 나타나고 있어. 은행 통장에 있던 돈을 지갑으로 옮겨 바로 줄 수 있게 준비하는 것과 같아.
• 이런 비과세 배당은 세금이 없기 때문에 투자자들에게 엄청난 매력이고, 앞으로도 더 늘어날 가능성이 높아.
• 정부에서도 세법 개정을 검토하고 있지만, 법이 바뀌기 전까지는 이런 배당 투자가 계속 유효할 거야.
• 대주주 입장에서도 높은 소득세율을 피할 수 있기 때문에 비과세 배당은 놓칠 수 없는 기회지.

7. 한국 주식 시장의 질적 변화와 미래

• 우리나라 시장은 상법 개정뿐만 아니라 질적으로도 많이 변했어. 이제는 '고점 3천'이 아니라 '저점 3천'이라는 말도 나올 정도야.
• 물론 지금 당장은 답답하게 느껴질 수도 있지만, 3년 정도 지나면 저점이 계속 높아지면서 안정적인 우상향 장세가 될 수 있어.
• 일본처럼 우리도 제도의 개선과 기업들의 변화, 투자자들의 요구가 복합적으로 작용하면서 시장이 좋아질 수 있다는 거지.
• 이제는 한국 주식을 배제할 이유가 없어. 오히려 한국 주식을 통해 돈을 벌 수 있는 좋은 기회가 될 수 있어.
• 과거에는 '국장 탈출은 지능순'이라는 말도 있었지만, 이제는 시장이 달라졌다는 것을 믿어야 해.
• 지수 레벨에 너무 민감하게 반응하기보다는, 질적인 성장을 노리면서 좋은 기업들을 직접 발굴하거나 펀드 등을 통해 투자하는 경험을 쌓는 것이 중요해.