유동성 장세의 함정 커진다. '최소 3년 버텨라' 자금 이동에 따른 유동성 위험을 견디는 시간 l 클로즈업 - '주식시장을 이기는 작은 책' 북리뷰 3편

2025년 하반기 주식 시장 전망 및 투자 전략

1. 2025년 하반기 예상되는 리스크 요인

• 미국의 보호무역주의 강화: 미국이 관세율을 높이고 다른 나라에 무역 관련 요구를 강하게 하면서 세계 경제에 불안감을 조성할 수 있어.
• 국내 기업의 해외 투자 증가: 미국 등 해외에 투자하는 국내 기업이 늘어나면 국내 설비 투자가 위축되고, 이는 곧 고용 감소로 이어질 수 있어.
• 유동성 함정 가능성: 정부가 경기 부양을 위해 국채를 발행해도 실물 경제가 회복되지 않으면 돈이 돌지 않는 '유동성 함정'에 빠질 수 있어.
• 국채 금리 상승: 정부가 국채를 많이 발행하면 국채 가격이 떨어지고 금리가 오르는데, 이는 민간 기업의 자금 조달을 어렵게 만들 수 있어.
• 달러 약세 유도: 미국이 달러 약세를 유도하면 한국 기업의 생산 기지가 미국으로 이전될 수 있고, 이는 한국 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있어.

2. 리스크에 대처하는 투자 전략

• 장기 투자: 단기적인 시장 변동에 일희일비하지 않고, 5년, 10년, 20년 이상 장기적인 관점에서 투자하는 것이 중요해.
• '미스터 마켓'을 믿어라: 시장은 단기적으로는 감정에 따라 움직이지만, 장기적으로는 결국 기업의 본질 가치에 따라 움직인다는 것을 기억해야 해.
• 우량 기업을 저렴하게 매수: 튼튼한 기업을 합리적인 가격에 매수하면, 시장이 하락하더라도 결국 회복될 가능성이 높아.
• 위험과 기회를 구분: 시장의 작은 변동(물장구)에 흔들리지 말고, 진짜 위험(물결)이 무엇인지 파악하고 기회를 잡는 것이 중요해. 예를 들어, 관세 전쟁의 위험은 이미 시작되기 전에 최고조에 달했을 수 있어.

3. 왜 장기 투자가 중요한가? (책 내용 기반)

• 똑똑한 투자자들의 존재: 시장이 비정상적으로 저렴해지면, 똑똑한 투자자들이 이를 알아보고 주식을 사면서 가격을 정상화시킬 거야.
• 기업의 자사주 매입: 기업 스스로 주가가 싸다고 판단하면 자사주를 매입하는데, 이는 주가를 적정 가격으로 끌어올리는 요인이 될 수 있어.
• 인수합병 가능성: 기업 가치가 너무 낮게 평가되면, 다른 회사나 투자 회사가 그 회사를 통째로 사려고 할 수도 있어. 이런 가능성만으로도 주가가 오를 수 있지.

결론적으로, 2025년 하반기에는 여러 가지 리스크가 예상되지만, 장기적인 안목으로 우량 기업을 저렴하게 매수하고 시장의 변동성에 흔들리지 않는다면 충분히 좋은 결과를 얻을 수 있을 거야.