시장의 소음, 흔들리지 마세요! 혜안으로 투자 기회 잡는 법 (6월 26일 분석)

시장 상황과 투자 전략 이야기

요즘 시장, 왜 이렇게 정신이 없을까?

• 더워도 너무 더운 여름! 6월 26일 오후 2시 30분, 시장이 엄청 요동치고 있어. 마치 롤러코스터 타는 것처럼 말이야. 불편하기도 하지만, 또 한편으로는 기회를 주는 시장이기도 해.
• 내 계좌는 왜 이럴까? 어제는 120억이었는데, 오늘은 10억 정도 떨어져서 110억이 됐어. 특히 삼성전자랑 하이닉스 움직임이 심상치 않아. 코스피 시총 1, 2위인데도 말이야.
• 쏠림 현상 심해져! 뭔가 이상하다는 느낌이 들기도 하지만, 마이크론 실적을 보면 또 이해가 되기도 해. 이제는 상상력의 영역인 것 같아. 옛날처럼 생각하면 큰코다칠 수 있어.

레버리지 ETF, 이게 문제일까?

• 레버리지 ETF 때문에 변동성이 커졌다고? 사실 영향이 크다고 봐. 근데 나는 오히려 출시해줘서 고맙기도 해. 변동성이 있어야 기회도 생기고 수익도 더 많이 낼 수 있거든. 개인 투자자들한테는 좋은 이슈라고 생각해.
• 왜 변동성이 커질까? ETF에서 특정 종목 비중이 높으면, 그 종목 주가가 떨어질 때 ETF도 같이 팔게 돼. 그러면 주가가 더 떨어지고, 또 팔고... 이런 악순환이 반복되는 거지. 반대로 올라갈 때도 마찬가지고.

애플 CEO의 발언, 진짜일까?

• 애플 CEO가 메모리 가격 가지고 뭐라 했어. 메모리 가격이 너무 비싸다고, 정상화되어야 한다고 말했지. 근데 이건 애플이 "우리 좀 싸게 팔아줘"라고 말하는 수준이야. 애플이 메모리 안 사면 기기를 못 만들잖아. 결국 손해 보는 건 애플이지. 다음 주면 아무도 신경 안 쓸 거야.
• 팀 쿡은 원래 공급망 전문가였어. 그래서 이런 말 하는 게 이상하지 않아.

마이크론 실적, 뭐가 대단한 걸까?

• 영업이익률이 무려 87%! 제조업에서 이런 숫자가 나오다니 놀랍지.
• 장기 계약(LTA)이 매출 절반을 차지할 거라고? 이게 사실이라면, 메모리 기업들은 더 이상 PBR(주가순자산비율)로만 평가받지 않을 거야. 앞으로 3~5년은 지금보다 돈을 더 잘 벌 확률이 높다는 거지. 증권사 리포트도 점점 더 공격적으로 나올 거고.

메모리, 언제 팔아야 할까?

• 정답은 없어. 하지만 힌트는 있어. 주가 목표가를 정해놓는 건 의미가 없어졌어. 대신 메모리 계약 가격 상승세가 둔화되는지 (기울기가 완만해지는지) 이걸 봐야 해.
• 하이퍼스케일러(빅테크)의 투자(CAPEX) 증가세도 중요해. 이게 줄어들기 시작하면 신호일 수 있어.
• 지금은 어떤 상태? 아직은 가파르게 오르고 있어. 앞으로 어떻게 바뀔지 지켜봐야 해.

휴머노이드, 자율주행, 그리고 메모리 수요

• 휴머노이드가 메모리 수요를 폭발시킬 수 있어. 정보를 처리하는 과정에서 메모리가 엄청 많이 필요하거든.
• 자율주행차도 마찬가지야. 예전엔 메모리가 많이 필요 없었는데, 이제는 5배씩 늘어나고 있어. FSD(완전 자율주행)가 발전할수록 메모리 사용량도 늘어날 거야.

시장 쏠림 현상, 언제까지 갈까?

• 너무 극단적이라 빠르게 식을 수도 있어. 하지만 그 계기가 뭔지는 아직 몰라.
• 기대치가 높아졌어. 이제는 87% 영업이익률에 놀라지 않을 거야. 기대치가 '따뜻함' 정도로 바뀌면, 메모리 외 다른 산업으로 온기가 퍼져나갈 수 있어.
• 지금은 AI 인프라에 집중하는 게 좋아. 다른 산업은 '죽음의 레이스'가 끝날 때까지 어려울 수 있어.

개인 투자자들에게 하고 싶은 말

• 감정의 반대로 생각해야 해. "지금 사야 해!"라는 조급함이나 "손실 줄여야 해!"라는 공포에 휘둘리지 마.
• 하락할 때는 용기를 내서 사보고, 상승할 때는 욕심을 참을 줄 알아야 해. 이것만 잘해도 평타는 칠 수 있어.

상반기 마무리와 하반기 각오

• 상반기에 100억 벌었어. 30년 동안 모은 돈의 10배를 반기 만에 번 거지. 속도가 빨라진 걸 느껴.
• 감사하지만 조심해야 해. 시장 변동성 덕분이지만, 얻은 만큼 조심해야 할 부분도 있어.
• 돈보다 중요한 것도 있어. 건강, 가족. 돈에 대한 갈증 대신 더 중요한 걸 챙겨야 할 때야.
• 여러분도 건강 챙기면서 돈 벌 수 있어. 건강검진, 운동, 가족과의 시간. 이걸 하면서도 돈 벌 수 있으니 꼭 챙기자.
• 다음 영상 주제 고민 중이야. 메모리만 계속 얘기하면 지겨울 테니까. 혹시 듣고 싶은 내용 있으면 댓글로 남겨줘!