나스닥 상승 이익은 챙기고 위험은 줄이는 투자법 공개!

하반기 투자, 어떻게 준비해야 할까? (부머 캔디와 하락 방어 ETF)

안녕하세요! 벌써 하반기네요. 7월도 넘어가고 있는데, 상반기에 미국 증시가 많이 떨어졌다가 다시 올라오면서 하반기에는 어떻게 투자해야 할지 고민이 많을 시기인 것 같아요. 그래서 오늘은 현업 전문가를 모시고 앞으로의 투자 전략에 대해 이야기 나눠볼게요.

요즘 투자 트렌드: "부머 캔디"

미국에서 요즘 투자 트렌드를 상징하는 단어가 있어요. 바로 "부머 캔디"인데요.

• 부머 캔디 = 베이비 부머 + 캔디 (사탕)
• 뜻: 미국의 베이비 부머 세대 (은퇴를 앞두거나 은퇴한 고령층)를 위한 달콤한 투자 상품

왜 이런 단어가 나왔을까요?

코로나19 이후로 미국의 은퇴 인구가 급격하게 늘어났어요. 이 베이비 부머 세대는 미국 인구에서 가장 많고, 과거부터 TDF(장기 적립식 펀드) 같은 투자 문화를 이끌어온 주역이에요. 20~30대부터 지수 ETF에 꾸준히 투자해왔던 분들이 이제 은퇴를 맞이한 거죠.

은퇴 전과 후는 투자 상황이 달라지기 때문에, 이분들이 새로운 투자를 찾게 되었고, 그들이 찾는 투자를 상징하는 단어가 바로 "부머 캔디" 상품이에요.

"부머 캔디" 상품은 크게 두 가지 유형으로 나눌 수 있어요.

1. 현금 흐름을 주는 상품: 커버드 콜 ETF처럼 꾸준히 수익을 만들어주는 상품
2. 하락 방어형 ETF: 장기 투자가 어렵거나 단기적으로 리스크를 줄이면서 시장에 참여하고 싶은 사람들을 위한 상품 (제한된 손실을 가져가면서 시장에 참여)

한국도 마찬가지로 은퇴층이 많아지면서 현금 흐름에 대한 관심이 커지고 있어요. 커버드 콜 ETF나 배당주 ETF에 대한 관심이 높아지는 이유도 이런 인구 구조 변화와 관련이 깊다고 볼 수 있어요.

은퇴 후 자산 관리의 어려움

은퇴 전에는 "장기 투자하세요", "꾸준히 사세요"라고 하면 됐지만, 은퇴 후에는 상황이 훨씬 복잡해져요.

• 제한된 자원: 은퇴 후에는 수입이 줄어들기 때문에 가진 돈을 잘 나눠 써야 해요.
• 언제까지 살지 모름: 내가 언제까지 살지 모르는데, 자산을 어떻게 관리해야 마르지 않게 쓸 수 있을까요?
• 난이도 상승: 은퇴 후 자산 관리는 전문가에게도 매우 어려운 과제예요.

젊을 때는 월급으로 투자하면서 손실이 나도 다음 달에 만회할 수 있다는 믿음이 있고 시간적 여유도 있지만, 은퇴하면 손실을 보면서도 꾸준히 현금을 만들어내야 하는 상황이 오기 때문에 머리가 아파지는 거죠.

하락 방어형 ETF: "키움 미국 월간 목표 해지 액티브 ETF"

오늘 소개해드릴 상품은 "부머 캔디"의 두 번째 유형인 하락 방어형 ETF예요.

하락 방어형 ETF란?

말 그대로 하락 리스크를 어느 정도 컨트롤할 수 있는 전략이 포함된 ETF예요. 미국에는 대표적으로 두 가지 유형이 있어요.

1. 테일 리스크 해지 ETF: 풋 옵션을 매수해서 예상치 못한 큰 하락(꼬리 위험)을 막는 상품
2. 버퍼 ETF: 일정 범위까지의 손실을 막아주는 상품 (구조가 복잡해서 한국에서는 아직 많이 활용되지 않음)

"키움 미국 월간 목표 해지 액티브 ETF"의 특징:

• 위험을 피하면서 수익 추구: 투자자들이 가장 원하는 욕구죠. 손실은 줄이고 수익은 늘리는 것.
• 커버드 콜 ETF의 반대 전략: 커버드 콜 ETF는 주식은 보유하고 옵션을 매도해서 현금 흐름을 만들지만, 이 상품은 주식을 보유하고 풋 옵션을 매수하는 것과 유사한 효과를 내요.
• 옵션 복제 전략: 비싼 옵션을 직접 사지 않고, 키움자산운용이 직접 옵션의 효과를 복제해서 비용을 낮췄어요. 마치 비싼 스테이크 대신 직접 소를 키워 먹는 것처럼요!
• 미국 기술주 100 종목 투자: QQQ, QQQM 같은 나스닥 ETF에 투자해요.
• 월간 목표 해지: 매월 특정 가격을 정해놓고, 그 가격을 지키기 위해 울타리(해지)를 쳐서 수익률 하락을 막아줘요.
• 채권 수준의 변동성, 주식 수준의 수익률 기대: 과거 시뮬레이션 결과, 미국 15년 만기 국채 수준의 낮은 변동성으로 주식과 같은 우상향 패턴을 기대할 수 있어요.
• 월 분배금 지급: QQQ와 미국 초단기 국채 ETF에서 발생하는 배당금과 이자를 합쳐 매월 분배해줘요.
• 연금 계좌 투자 가능: 파생상품 비중이 40% 이하로 제한되어 있어 연금 계좌에서도 투자할 수 있어요.

장점:

• 심리적 안정: 변동성을 낮춰줘서 투자자들이 마음 편하게 투자할 수 있어요.
• 극단적 손실 방지: 시장이 크게 하락할 때 강제로 주식을 매도하여 큰 손실을 막아줘요. 투자 포기를 막아주는 안전장치 역할을 하죠.
• 월 분배금: 심심하지 않게 월 분배금을 받을 수 있어요.

단점:

• 불규칙한 방어 효과: 옵션을 직접 사용하는 것보다 방어 효과가 약간 불규칙할 수 있어요.
• 성과의 불규칙성: 시장 경로에 따라 성과가 일정하지 않을 수 있어요.

실전 투자 활용법

• 안정적인 시작: 시장 진입이 불안하거나 포트폴리오 구성이 어렵다면, 이 상품으로 시작해서 천천히 시장에 참여하는 것도 좋아요.
• 분산 투자 효과 내재: 이 상품 자체에 분산 투자 및 위험 관리 원리가 내재되어 있어, 따로 분산 투자할 필요 없이 거치식으로 투자해도 좋아요.
• 은퇴 준비: 기술주 투자에 관심은 있지만 위험 관리가 필요한 은퇴자들에게 좋은 선택지가 될 수 있어요.

결론적으로, 이 상품은 기술주에 투자하면서도 위험을 관리하고 싶은 분들, 특히 은퇴를 앞두고 있거나 은퇴 후 자산 관리가 필요한 분들에게 좋은 선택지가 될 수 있어요.

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