美 금리 인하 기대 + 中 OLED 퇴출 수혜까지 총정리 f.IBK투자증권 박근형 부장 [데일리힌트]

8월 13일 (수) 시장 정리

오늘 시장은 전반적으로 상승했어!

• 날씨 조심! 비가 계속 오고 있으니 빗길 운전 조심하고, 퇴근길도 안전하게!
• 미국 CPI 발표 좋았어! 예상보다 물가 상승이 크지 않아서 시장이 안정을 찾았고, 미국 시장도 좋았어. 덕분에 한국 시장도 덩달아 좋았지.
• 하반기 주도주는? 내가 계속 말했듯이 반도체랑 제약/바이오가 하반기에 좋을 거라고 했는데, 오늘 반도체 관련주들이 많이 올랐고 제약/바이오도 괜찮았어.
• 중국 소비주는 좀 아쉬웠어. 화장품, 게임, 엔터/미디어 쪽은 좀 힘이 없었어. 왜 그랬는지도 이따가 설명해 줄게.

시장 이야기

코스피, 35포인트 넘게 상승 출발!

• 상승한 업종: 반도체, 조선, 디스플레이, 2차전지, 제약/바이오 등등 많은 업종이 좋았어.
• 미국 시장: 걱정했던 소비자 물가 지수(CPI) 발표 이후에 안도 랠리가 나왔어.
  • 핵심은 물가 안정! 단순 숫자만 보면 예상치랑 비슷했지만, 자세히 보니 상품 가격이 생각보다 많이 안 올랐고, 에너지 가격은 오히려 떨어졌어. 그래서 관세 때문에 물가가 오를 거라는 걱정이 줄어든 거지.
  • 주거비도 안정! 집값도 계속 떨어지면서 주거비도 안정되고 있어서 시장이 좋게 봤어.
  • 서비스는 좀 올랐어. 중고차 가격이나 항공권 가격이 좀 올랐는데, 이건 계절적인 요인이나 일시적인 현상으로 봐서 큰 문제는 없다고 판단했어.
• 금리 인하 기대감 UP! 물가가 안정되면서 9월 금리 인하 확률이 90% 이상으로 올라갔고, 연내 2~3번 금리 인하도 가능해졌어. 금리가 내려가면 돈이 많이 풀리니까 제약/바이오 같은 업종도 좋아질 수 있다는 기대감이 있어.
• 트럼프 대통령의 공격! 물가 지표가 예상보다 좋게 나오자, 트럼프 대통령이 골드만삭스의 리포트를 공개적으로 비판했어. 관세 때문에 소비자가 더 큰 부담을 질 거라고 분석한 리포트였는데, 물가가 안 올랐으니 트럼프 입장에서는 기분이 안 좋았던 거지. 트럼프가 자기 마음에 안 들면 바로 공격하는 스타일이라 월가에서도 눈치를 보는 상황이야.
• 외국인 매수 재개! 금리 인하 기대감 때문에 외국인들이 다시 한국 주식을 사기 시작했어.
• 디스플레이 관련주 급등! 삼성디스플레이가 중국 BOE를 상대로 ITC 소송에서 크게 이겼다는 소식 때문에 관련주들이 많이 올랐어. LG디스플레이까지 올랐을 정도면 정말 큰 이슈였지.
• 반도체 소부장도 강세! 삼성전자가 엔비디아에 HBM3를 공급한다는 소식 때문에 관련주들이 많이 올랐어. 특히 유진테크, 원익IPS, 한미반도체 등이 좋았는데, 단기적으로 좀 많이 오른 감도 있어.
• 건설주는 하락! 안전 사고 관련 규제 강화 소식 때문에 건설주들이 좀 안 좋았어.
• 화장품/음식료도 하락! 실적이 기대보다 안 좋거나, JP모건에서 부정적인 리포트를 내면서 화장품 관련주들이 많이 빠졌어.
• 엔터/게임주는 약세! JYP 엔터테인먼트 실적이 기대보다 안 좋았다는 소식, YG 관련 이슈, 게임주들의 실적 부진 등이 겹치면서 엔터/게임주들이 약세를 보였어.

주요 섹터 분석

1. 반도체:

   • 미국 필라델피아 반도체 지수가 3% 넘게 올랐고, 인텔 CEO와 트럼프 대통령의 만남 소식도 긍정적이었어.
   • 마이크론의 실적 가이던스 상향, 서버 수요 증가, AI 관련 투자 확대 등으로 3분기 실적이 좋을 거라는 전망이 나오고 있어.
   • 삼성전자가 엔비디아에 HBM3 공급을 시작했다는 외신 보도도 있었고, 삼성전자의 미국 테일러 공장 투자 규모가 500억 달러를 초과할 수 있다는 소식도 있어.
   • 핵심: 삼성전자 밸류체인 관련주들이 주목받고 있고, SK하이닉스 밸류체인은 조금 뒤에 좋아질 수 있다는 점도 기억해두자.

2. OLED/디스플레이:

   • 삼성디스플레이가 중국 BOE를 상대로 ITC 소송에서 승소하면서 관련주들이 급등했어.
   • 앞으로 미국 내에서 중국 업체들의 기술 탈취에 대한 심사가 더 엄격해질 것으로 보여.
   • 수혜주: 덕산네오룩스, BH, 파인텍, 캠트로닉스 등이 주목받고 있어.

3. 조선/조선 기자재:

   • 미국과 한국의 조선 협력 강화 소식, 특히 마스크 프로젝트 관련 논의가 진행되면서 조선주들이 좋았어.
   • HD현대그룹이 베트남 국영 조선소와 협력 MOU를 맺는 등 긍정적인 소식이 이어지고 있어.
   • 전망: 다울투자증권은 컨테이너선 발주 사이클이 이어지고 한국 조선업체의 시장 점유율이 높아지고 있다고 보며 긍정적인 전망을 내놓고 있어.

4. 엔터/미디어:

   • JYP 엔터테인먼트의 실적 기대치 하향 소식, YG 관련 이슈 등으로 엔터주들이 하락했어.
   • 하지만 7월 음반/음원 판매량은 좋았고, 특히 K팝 관련 콘텐츠의 인기가 높아지고 있어.
   • 전망: 10월 말 APEC 정상회의 이후에 엔터/미디어 업종의 멀티플 확장이 기대된다는 분석도 있어.

5. 건설:

   • 안전 사고 관련 규제 강화 소식으로 건설주들이 하락했어.
   • 정부의 중대재해 대응 방안 발표와 함께 건설 현장의 안전 관리 강화, 원청 책임 강화 등이 논의되고 있어.
   • 우려: 이러한 조치들이 공사비 상승으로 이어져 재건축/재개발 사업에 어려움을 줄 수 있다는 점도 고려해야 해.

6. 화장품:

   • 2분기 실적이 기대보다 부진했고, JP모건에서 "과열된 파티는 끝났다"는 부정적인 리포트를 내면서 화장품 ODM 기업들이 하락했어.
   • 반등 조건: 히어로 제품 등장, 선케어 제품 성장, 중국 사업 턴어라운드 등이 필요하다는 분석이 있어.

7. 항공:

   • 미국 CPI 발표 이후 항공권 가격 상승 소식과 함께 국내 항공주도 상승했어.
   • 대한항공: 아시아나 인수 후 독점적인 지위를 가지게 될 것이고, 밸류에이션 매력도 있다는 분석이 있어.

8. 비만 치료제:

   • 글로벌 비만 시장의 고성장 전망과 함께 세마글루타이드 성분을 활용한 마이크로니들 패치 관련 소식이 나오면서 관련 종목들이 상승했어.
   • 펩트론, 블루엠텍, 올릭스, 인벤티지랩, 대웅제약 등이 주목받았어.

9. 코로나 관련주:

   • 코로나19 환자 증가세 지속 전망과 함께 마이코플라즈마 폐렴 등 관련 테마주들이 움직였어.

결론적으로, 시장은 금리 인하 기대감과 물가 안정으로 인해 긍정적인 흐름을 보였지만, 업종별로 희비가 엇갈렸어. 특히 반도체와 디스플레이 관련주는 좋은 소식이 많았지만, 중국 소비주와 건설주는 다소 아쉬운 모습을 보였지. 앞으로도 시장의 흐름을 잘 지켜보면서 투자 기회를 찾아보자!