금리 인상, 이 3가지 기회 잡으면 자산 2배 폭증!

금리 인상, 주식 시장 폭락? 아직은 섣부른 생각!

요즘 금리 이야기 다시 나오면서 "금리 올리면 주식 떨어지는 거 아니야?" 걱정하는 친구들 많지? 과거에 금리 진짜 많이 올랐던 때 생각하면 그럴 수 있어. 2022년에는 코로나 때문에 돈도 많이 풀리고, 물가도 엄청 올랐었잖아. 그래서 미국 금리가 제로에서 4~5%까지 확 올랐었지.

근데 이번에는 좀 달라.

• 출발점이 달라: 그때는 제로 금리에서 물가 잡으려고 급하게 올린 거라면, 이번엔 이미 금리가 꽤 높은 상태에서 조금 더 올린 거야.
• 물가 상황도 달라: 그때는 집값, 기름값, 월급, 물건값까지 다 올랐었는데, 지금은 에너지 가격 때문에 물가가 좀 오른 거지, 다른 건 그때만큼 심하진 않아. 큰 불은 잡혔는데, 한쪽에서 연기가 좀 나는 느낌이랄까?
• 앞으로 금리 전망도 달라: 연준(미국 중앙은행)도 지금부터 금리를 미친 듯이 올리겠다는 건 아니야. 오히려 높은 금리가 좀 더 오래 유지될 수 있다는 거지. 2026년, 2027년까지도 금리가 높을 거라고 예상하는 걸 보면 말이야.

그래서 금리 올린다고 무조건 주식 시장이 떨어진다고 생각하는 건 좀 무리가 있어. 오히려 지금은 금리가 얼마나 더 이어질지, 그리고 기업들이 얼마나 잘 버티고 있는지 보는 게 더 중요해.

빅테크 기업들, AI에 돈 쏟아붓는데 괜찮을까?

요즘 구글, 마이크로소프트, 아마존 같은 빅테크 기업들이 AI 때문에 데이터 센터 짓고, 비싼 컴퓨터(GPU) 사고, 전력 설비까지 깔면서 돈을 엄청 쓰고 있잖아. "금리도 높은데 이렇게 돈 써도 괜찮을까?" 걱정될 수 있지.

여기서 중요한 게 감가상각비라는 거야.

쉽게 말해, 비싼 기계를 사면 그걸 바로 그 해 비용으로 다 처리하는 게 아니라, 앞으로 몇 년 동안 쓸 걸 생각해서 나눠서 비용으로 처리하는 거지. 돈은 지금 나갔지만, 비용은 나중에 조금씩 잡히는 거야.

• 빅테크 기업들의 투자: AI 때문에 설비 투자가 엄청 늘고 있어.
• 감가상각비 증가: 이 투자 때문에 앞으로 몇 년 동안 비용으로 잡히는 감가상각비도 늘어날 거야.

핵심은 이거야:

AI 때문에 감가상각비가 늘어나더라도, AI가 그보다 더 많은 돈을 벌어다 줄 수 있느냐는 거지. 만약 AI로 벌어들이는 돈이 감가상각비보다 훨씬 많다면, 투자는 성공한 거고 기업은 더 잘될 거야. 하지만 AI 투자는 많이 하는데, 생각보다 돈을 못 벌면 그때는 시장이 "돈만 너무 쓰는 거 아니야?" 하고 의심할 수 있어.

앞으로는 누가 GPU를 몇 개 샀는지보다, 그 돈으로 얼마나 많은 매출과 이익을 만들어내는지 보는 게 더 중요해질 거야.

실적이 뒷받침하는 주가 상승

최근 주식 시장을 보면, 기업들의 이익이 늘어나면서 주가가 오른 경우가 많아. 단순히 기대감만으로 주가가 오른 게 아니라, 실제로 기업들이 돈을 잘 벌고 있다는 거지.

• 이익 증가가 주가 상승 이끌어: S&P 500 지수도 이익이 늘면서 주가가 올랐고, 주가 대비 기업 이익 비율(PER)은 오히려 줄었어. 즉, 주가가 이익을 따라간 게 아니라 이익이 주가를 끌어올린 거야.
• 미래 이익 전망도 밝아: 애널리스트들이 예상하는 미래 기업 이익 전망도 계속 좋아지고 있어.

물론 모든 기업이 똑같이 잘 되는 건 아니야. AI 관련 기업들이 특히 이익이 많이 늘고 있지. 하지만 전반적으로 기업 이익 자체가 무너지고 있는 모습은 아니라는 거야.

결국 중요한 건 기업의 이익!

금리나 시장 폭락을 정확히 맞추는 건 거의 불가능해. 워렌 버핏도 어렵다고 했잖아.

결국 우리가 할 수 있는 건, 기업의 이익이 실제로 늘고 있는지, 기업의 체질이 좋아지고 있는지 꾸준히 확인하면서 시간을 두고 주식을 모아가는 것이야. 이게 최고의 자산 증식 방법이라고 생각해.

지금까지 AI 투자 싸움이 '얼마나 투자하느냐'였다면, 이제는 '그 돈으로 얼마를 벌어오느냐'의 싸움으로 바뀌고 있어. 이 점을 잘 기억하고 투자하면 좋을 것 같아.