"대규모 국채 발행의 역습" 금리 급등, 흔들리는 주가, 트럼프 발 위기 어디까지인가 l 클로즈업 - '주식시장을 이기는 작은 책' 북리뷰 2편

2025년 하반기 미국 국채 발행과 투자 전략

2025년 하반기에 미국에서 국채를 엄청나게 많이 발행할 예정이야. 그래서 국채 금리가 확 오를 수 있어.

국채 금리가 오르면 무슨 일이 생길까?

• 기존 국채 투자자는 손해 볼 수 있어: 미리 국채를 사둔 사람들은 지금 당장은 손해를 안 봤더라도, 금리가 오르면 국채 가격이 떨어져서 손해를 볼 수도 있어. (이걸 '미실현 손실'이라고 해.)
• 새로운 국채 투자자는 이득 볼 수 있어: 국채 금리가 오르면, 새로 국채를 사는 사람들은 더 높은 이자를 받을 수 있으니 투자 기회가 될 수 있지.

왜 미국은 국채를 많이 발행할까?

트럼프 행정부는 2025년 11월 중간 선거를 앞두고 유권자들에게 좋은 모습을 보여주려고 해. 마치 아이들에게 사탕을 주는 것처럼, 관세로 얻은 돈으로 기본 소득처럼 돈을 주겠다는 공약을 내세울 수 있어. 이런 정책들은 경제 성장을 직접적으로 이끌지는 못하지만, 선거에서 이기기 위한 '사탕' 역할을 하는 거지. 그래서 트럼프 행정부는 국채 발행을 늘릴 가능성이 높아.

그럼 우리는 어떻게 해야 할까?

국채 발행이 늘어나면, 국채 금리가 오르고 국채 가격은 떨어져. 이건 마치 "국채 좀 사주세요! 이자 많이 드릴게요!"라고 말하는 것과 같아.

• 주식 투자자들은 고민해야 해: 국채 이자가 매력적으로 보이면, 주식 시장에 있던 돈이 국채 시장으로 옮겨갈 수 있어. 그러면 주식 시장이 흔들릴 수도 있지.
• 채권 투자 기회를 노려봐: 국채 가격이 떨어질 때가 오히려 채권에 투자할 좋은 기회가 될 수 있어.

투자는 돈을 불리는 것!

투자는 돈을 어떤 형태로 가지고 있느냐에 따라 수익성과 위험성이 달라지는 거야.

• 침대 밑 돼지 저금통: 돈을 안전하게 보관할 수 있지만, 수익은 없어. (안정성 100%, 수익률 0%)
• 은행 예금/적금: 안전하면서도 약간의 이자를 받을 수 있어. (예시: 1,000달러를 5년 동안 5% 이자로 맡기면 276달러 이자 획득)
• 회사채권: 은행보다 높은 이자를 받을 수 있지만, 회사가 망하면 원금을 못 받을 위험이 있어. (이자가 높은 이유는 위험이 있기 때문이야.)
• 국채: 정부가 발행하는 채권으로, 다른 투자에 비해 위험이 가장 적다고 볼 수 있어. (정부가 돈을 빌리는 것이니까.)

스테이블 코인과 국채 발행의 관계?

미국이 국채를 많이 발행하는데, 그걸 사줄 사람이 부족하면 문제가 생길 수 있어. 그래서 미국 정부는 스테이블 코인 발행을 적극적으로 지원하려고 해. 스테이블 코인 발행 업체는 코인을 발행할 때마다 그만큼의 현금을 받는데, 이 현금으로 미국 국채를 사줄 수 있기 때문이야.

결론적으로,

2025년 하반기에 미국 국채 발행이 늘어나면서 국채 금리가 오를 가능성이 높아. 이럴 때 주식 시장에만 집중하기보다는 채권 시장의 기회를 잘 살펴보는 것이 중요해. 투자는 돈을 어떤 형태로 가지고 있느냐의 문제이고, 각 투자 방법마다 수익성과 위험성이 다르다는 것을 기억해야 해.