워런 버핏의 생생 시장 전망 2부┃월가아재x홍진채 투자 비밀 공개
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- 사람들이 주식이 장기적으로 돈을 벌게 된다고 생각해요.
- 경제와 기업이 장기 우상향한다는 믿음이 있죠.
- 하지만 실제로 그렇지 않을 때도 많아요.
- 버크셔 주주총회에서는 여러 이야기가 나왔어요.
- 버핏은 시장 전망보다 기업 분석을 중요시해요.
- 올해 시장이 안 좋게 보는 이유는 현금 보유 때문이에요.
- 버핏은 장기채보다 단기채를 많이 가지고 있어요.
- 이는 인플레이션과 금리 전망을 반영한 해석이에요.
- 버핏은 거시경제보다 기업의 가치를 더 중요시해요.
- 채권은 명목 수익률이 낮아 매력적이지 않다고 봐요.
- 금이나 미술품 같은 자산은 산출물이 없어요.
- 버핏은 사업이나 부동산 같은 산출물이 있는 자산을 선호해요.
- 주식은 사업의 지분을 갖는 것이니까요.
- 단기채권은 유동성을 확보하는 수단이에요.
- 시장이 좋아질 때를 기다리며 현금을 유지하는 거죠.
- 올해는 경기 둔화와 재고 문제를 겪고 있어요.
- 코로나 이후 공급망 문제로 재고가 쌓였어요.
- 수요는 유지되거나 줄고 있어요.
- 버핏은 거시경제와 시장 전망을 모두 봐요.
- 가치투자는 기업 분석과 시장 전체를 함께 고려해야 해요.
- 버핏은 인덱스펀드에 90%, 국채에 10% 투자하라고 유언했어요.
- 전체 시장을 사서 보유하는 게 가장 합리적이에요.
- 금융업자들은 수수료로 돈을 벌어요.
- 인덱스펀드와 ETF는 서로 다른 장단점이 있어요.
- 장기적으로 주식은 경제와 기업이 성장하면서 수익을 냅니다.
- 하지만 이익이 기업에 남아도, 주주에게 돌아오는 건 별개예요.
- 기업 경영진은 회사 성장에 인센티브가 있어요.
- 기업이 잉여금을 주주에게 돌리거나 재투자하는 게 중요해요.
- 초과 이윤이 주주 가치로 연결돼야 해요.
- 전체 경제 활동에서 일부 이익이 주주에게 돌아가요.
- 주식을 사고파는 과정에서 세금과 수수료가 빠져나가요.
- 가장 합리적인 전략은 시장 전체를 사서 유지하는 거예요.
- 버핏은 개별 기업에 집중하는 투자 방식을 선호해요.
- 결국 장기적 기업 분석과 시장 흐름 이해가 중요합니다.