황당한 오건영의 환율 논리에 휘둘리지 마세요 | 트럼프의 진짜 계산

주식 시장 분석 및 투자 전략 (중학생 눈높이)

최근 주식 시장에 대한 여러 가지 이야기들을 쉽게 풀어볼게.

1. 환율과 무역: 왜 중요할까?

• 은행 직원의 실수: 어떤 은행 직원이 환율에 대해 잘 모르고 "한국은 관세 15%, 대만은 20%니까 우리가 반도체 수출에 유리하다. 대만이 자기 나라 돈 가치를 5% 낮추면 똑같아진다"고 말했어.
• 현실은 달라: 하지만 한국, 일본, 대만은 자기 나라 돈 가치를 마음대로 그렇게 낮출 수 없어. 금리를 엄청 올려도 미국 금리가 어떻게 변할지 모르고, 외국 투자자들은 이미 환율 변동에 대비한 계획을 다 세워놨거든.
• WTO 체제의 변화: 예전에는 여러 나라가 모여서 무역 규칙을 정하는 WTO 체제였는데, 이제는 나라끼리 따로 협정을 맺는 양자 무역으로 바뀌고 있어. 그래서 환율이 더 중요해졌지.
• 트럼프의 약달러 정책: 트럼프는 약한 달러가 돈을 많이 벌어준다고 믿고 약달러 정책을 쓰겠다고 계속 말하고 있어.

2. 미국의 금리 정책과 달러의 미래

• 미국 금리가 핵심: 환율에서 가장 중요한 건 미국의 금리 정책이야. 미국 연준(Fed)이 어떻게 할지가 중요하지.
• 러시아와의 관계: 최근 미국 연준 이사로 스티브 미람이 지명됐는데, 이건 러시아 정책 때문이라는 분석이 있어. 트럼프는 러시아와 정상회담을 통해 러시아 에너지 수입과 달러 기반의 스위프트 결제망 부활을 원하고 있어.
• 달러의 중요성: 달러는 여전히 전 세계에서 가장 중요한 돈이야. 원자재 거래나 국제 투자에서 필수적이지. 미국은 달러 기반 금융 시스템을 더 튼튼하게 만들려고 해.
• 강달러 vs 약달러: 이런 상황 때문에 상식적으로는 달러 가치가 올라야(강달러) 하는데, 트럼프는 약달러를 지향하고 있어. 관세 때문에 미국 기업들이 상품을 더 많이 수입해서 무역 적자가 늘어나고, 외국 투자자들이 미국 자산 투자를 줄이려는 움직임도 달러 약세를 만들 수 있어.
• 미국 국채의 아이러니: 금리가 계속 오르니까 미국 국채(10년물, 30년물) 인기가 없어. 그래서 미국은 단기 국채를 발행해서 돈을 끌어모으고, 이걸로 장기 국채를 사주려고 해. 근데 단기 국채 금리가 오르면 결국 달러도 강세로 갈 수밖에 없지.
• 결론은 강달러? 미국이 인플레이션을 막으려면 달러 가치를 올려야 하는데, 지금은 달러 가치를 올릴 수도 없는 답답한 상황이야. 트럼프는 달러 가치를 떨어뜨리면 미국 산업이 회복될 거라고 생각하지만, 세상은 그렇게 단순하지 않아. 결국 달러는 강달러로 갈 수밖에 없다고 보는 시각도 많아.

3. 한국 주식 시장의 이슈들

• 조선업: 미국이 조선업 관련 법안을 통과시켰는데, 한국 조선소들은 미국에 제철소를 짓거나 협력하는 방법을 찾아야 해.
• 상법 개정: 한국에서 상법 개정 논의가 있는데, 주주 권한을 너무 강화하면 기업들이 장기 투자를 못 해서 제조업 기반이 약해질 수 있어.
• 스테이블 코인: 미국에서 스테이블 코인 관련 법안이 나왔는데, 이건 USDC에만 해당하고 USDT와는 별 관계가 없어. 준비금 없이 자유롭게 운영되는 스테이블 코인을 만드는 게 중요해.
• HD 현대: HD 현대가 HD 현대 사이트 솔루션 상장을 철회한 이유는 정부 압박과 승계 구도 때문이라는 분석이 있어. 결국 HD 현대 사이트 솔루션을 HD 현대에 합병할 가능성이 높아.
• LG 화학: LG 화학이 LG 에너지 솔루션 지분을 매각하는 건 현금이 부족해서야. 하지만 지배력에는 큰 문제가 없을 거야.
• 서울 보증보험: 서울 보증보험은 독점 사업이라 전망은 괜찮지만, 부동산 PF 시장 악화와 정부의 공적 자금 회수 계획 때문에 주가가 횡보하고 있어.
• 셀트리온: 셀트리온은 기업 발표 내용과 실제 결과가 다른 경우가 많아서 공매도의 타겟이 되고 있어. 그래서 주가가 계속 미끄러지는 흐름이 반복되는 거지.

4. 투자할 때 꼭 기억해야 할 것

• 기대감과 심리는 함정: 주식이 기대감이나 심리로 움직인다는 말은 증권사들이 개인 투자자들을 속일 때 쓰는 말이야.
• 기업의 실제 의지: 주가 흐름은 결국 기업의 실제 의지에 달려있어. 공시 내용을 잘 보고 기업이 뭘 하려고 하는지 파악하는 게 중요해.
• 공시 분석의 중요성: 예를 들어, 일진디스플레이의 공시를 보면 최대 주주의 주식 변동이 있는지 확인해야 해. 이런 정보가 있으면 단기적으로 주가가 오를 가능성이 높지.
• 대중의 심리를 버려라: 남들이 좋다고 하니까, 혹은 오를 것 같다는 생각으로 투자하면 고점에 사고 저점에 파는 실수를 반복하게 돼.

결론적으로, 주식 투자는 단순히 기대감이나 심리로 하는 게 아니라, 기업의 실제 상황과 공시 내용을 철저히 분석해서 해야 한다는 거야.