지금이 기회! 구글 알파벳 역대급 저평가 완벽 분석

유튜브를 봅니다.

 유튜브 뮤직으로 음악을 듣습니다.

 구글 검색을 합니다.

 재미나이를 활용하여 번역을 하고 검색을 하고 자료를 만듭니다.

 물론 이미지도 만듭니다.

 스마트폰을 사용합니다.

 OS는 안드로이드입니다.

 구글은 우리 삶에 깊숙히 들어와 있습니다.

 알파벳 구글이 없는 삶은 상상하기 어렵습니다.

 미래를 위한 준비도 확실합니다.

 2024년 웨이모의 운행권수는 400만 건을 넘겼으며 1일 평균 약 1만 건의 유료 승차가 이루어지고 있습니다.

 구글의 딥마인드 CEO 화사비스는 노벨 화학상을 수상하였습니다.

 구글 IO를 통하여 보여준 혁신은 무섭습니다.

 구글은 더 이상 이인자가 아닙니다.

 시청 1위를 향해 달려갈 가장 무서운 기업입니다.

 오늘은 알파벳의 현재와 미래를 심층적으로 분석하고자 합니다.

 구글의 2025년 1분기 실적을 통해 재무성과 성장 동력을 살펴봅니다.

 구글 IO 2025를 통해 드러난 인공지능의 혁신도 정리합니다.

 구글의 리스크도 분석합니다.

 광고 부분의 분할 가능성에 대한 뷰를 제시하고 다른 빅테크와 비교하여 구글만의 차별점과 인사이트를 공유합니다.

 오늘은 왜 알파벳이 저평가되어 있는지 인공지능 시대의 새로운 지평을 열어갈 기업 알파벳에 대해 알아보겠습니다.

 구글 검색은 더 이상 알파벳의 전부가 아닙니다.

 빅테크의 판도를 바꿀 수 있는 가장 강력한 동력은 인공지능이며 인공지능은 알파벳이 가장 잘하는 것입니다.

 구글 검색, 유튜브, 유튜브 뮤직은 구글의 AI가 이미 지배하고 있습니다.

 구글의 자사의 모든 제품에 재미나이를 통합하고 있습니다.

 구글 검색에서 AI 500부 기능은 이미 15만 명 이상의 월간 사용자에 도달하였으며 사용량은 10% 이상 증가하였습니다.

이를 증빙하듯 알파벳은 2025년 1분기에 매우 견조한 재무실적을 발표했습니다.

 총 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 902억 달러를 기록하였습니다.

 환율 변동을 제외하면 14% 증가한 수치로 실제 사업이 매우 견교하게 성장하고 있음을 의미합니다.

 수익성 또한 크게 개선되었습니다.

 영업 이익은 전년 동기 대비 20% 증가하였으며 영업 이익률은 34%를 기록하였습니다.

 순위 이익은 46% 급증하였고 주당 순위 이익은 49% 증가한 2.

81달러를 기록하였습니다.

 보이는 그대로 돈을 매우 잘 버는 기업입니다.

 구문별 성과도 살펴봐야 합니다.

 구글 서비스 부분의 매출은 10% 증가한 773억 달러를 기록하였습니다.

 구글 검색 및 기타 유튜브 광고의 견조한 성과를 의미합니다.

 특히 유튜브 광고 매출은 80억 달러에서 89억 달러로 지속적인 성장을 보여주었으며 알파벳의 탄탄한 캐시카우로 자리 잡았습니다.

 구글 클라우드 부분의 매출은 28% 증가한 123억 달러를 기록하며 높은 성장률을 보였습니다.

 이러한 성장은 구글 클라우드 플랫폼의 핵심 제품과 AI 인프라 생성형 AI 솔루션 성장에 의한 것으로 보입니다.

 비록 AWS 에저에 이은 클라우드 3위 점유율이지만 지속적인 높은 성장률과 구글 자사 제품에 통합되는 클라우드의 파워는 무섭습니다.

 놀라운 것은 성장률뿐만이 아닙니다.

 구글 클라우드의 영업 이익은 9억 달러에서 21억 달러로 크게 증가하였습니다.

 단순한 클라우드 시장의 확장을 넘어 구글의 풀스택 AI 전략이 실제 매출과 수익으로 이어지고 있다는 것을 의미합니다.

 수익성 개선의 놀라운 성과는 이제 클라우드도 알파벳의 캐시카워로 자리잡고 있음을 의미합니다.

 반면 아더베스 부분은 매출이 소폭 감소하고 영업 손실이 확대되었습니다.

 해당 부분은 자율주행의 웨이모, 헬스케어 기술 개발의 베리, 드론 배송 서비스 개발의 윙이 있는 부분입니다.

 아들배츠는 알파벳의 신사업 부문으로 전체 매출 비중의 1% 정도이며 미래 기술을 개발하여 혁신을 주도하고 있습니다.

 주주 환원 정책이라는 필살기도 사용합니다.

 분기별 배당금을 5% 인상하여 주당 0.

1달러로 1달러로 늘렸으며 최대 700억 달러 규모의 자사주 매입을 밝혔습니다.

 주주 가치 제고에 대한 강력한 의지를 보여준 것입니다.

 구글의 2025년 카스 지출은 총 750달러로 계획되어 있습니다.

 2025년 1분기에만 120달러의 카팩스를 지출했습니다.

 AI 워크로드의 컴퓨팅 파워를 지원하기 위함이며 AI 수요를 충족하고 시장에서의 리더십을 강화하기 위한 선재적이고 공격적인 투자입니다.

 구글의 카스 지출은 더 이상 수익 없는 투자가 아닙니다.

 AI 시장의 폭발적인 성장을 흡수하고 있으며 경쟁 오유를 확보하고 매출 및 수익성을 늘려 나가고 있습니다.

 구글의 미래 성장 동력이 이제는 광고를 넘어 AI 기반 클라우드로 전환되고 있는 것입니다.

 구글 IO 2025에서도 구글의 성장 동력 변화와 인공지능 혁신이 드러납니다.

 이번 구글 io 2025를 통하여 구글 인공지능 분야에 얼마나 진심인지 AI 기술을 자사의 핵심 제품에 어떻게 통합하고 있는지 알 수 있습니다.

 가장 주목할 만한 점은 재미나의 2.

5 모델의 발전입니다.

 제미나의 2.

5%는 프로는 여러 리더보드에서 세계 최고로 등극하며 그 성능을 입증하였습니다.

 복잡한 수학 및 코딩 작업을 위한 고급 출론 모드인 딥싱크를 도입하였고 어려운 수학 올림피아드 벤치마크에서 강력한 결과를 보입니다.

 재미나이 앱의 월간 활성자는 4억 명을 돌파하였으며 GPT 만먹는 MA를 보입니다.

 재미나이를 활용하는 개발자수는 700만 명 이상에 달하며 작년 대비 다섯 배가 증가한 수치입니다.

이는 개발자 도구 및 생태의 확장을 위한 구글의 노력의 결과입니다.

 제미나의 2.

5을 을 기반해 제나의 코드 어시스트는 개인 및 기타브 사용자에게 출시되었고 확장된 멀티모델 기능을 제공하는 최신 오픈 모델인 잼마 3M 프리뷰도 공개되었습니다.

 구글의 버텍스 AI는 2,000개 이상의 파운데이션 모델을 제공하며 기업 고객을 위한 AI 워크플로우를 구축합니다.

 속도와 비용 효율성에 최적화된 플래시 모델 또한 추론 멀티모델리티 긴 컨텍스트 처리가 가능하며 상당한 성능 개선 및 효율성 향상을 이루어냈습니다.

 이런 AI 모델을 자사 제품에 통합합니다.

 구글 검색에는 AI 모드가 미국의 모든 사용자에게 출시되며 딥 리서치 기능도 통합됩니다.

 앞서 말씀드린 AI 500 기능은 이미 15억명 이상의 월간 사용자에 도달하고 있습니다.

 카메라를 사용하여 실시간으로 양방향 대화가 가능하기도 합니다.

 비디오와 이미지 생성 모델인 BO3와 이미지 4의 혁신도 있습니다.

 최초로 오디오가 포함된 비디오를 생성하는 BO3는 단순한 프롬프트만으로도 고퀄리티의 영상을 제작합니다.

 놀라운 선명도와 스타일을 제공하는 이미지도 제미나이 앱과 벌텍스 AI에서도 사용 가능합니다.

 구글의 딥마인드 모델의 새로운 AI 영화 제작 도구인 플로우도 공개되었습니다.

 비오, 이진, 제미나이 모델을 기반으로 사용자는 원하는 이미지와 영상을 만들고 변형하며 AI 기반 영상 제작이 가능합니다.

 AI 에이전트도 놀랍습니다.

 프로젝트 아스트라는 제미나의 라이브를 통하여 위조와 실시간으로 대화하고 검색하며 사용자가 원하는 것을 제안합니다.

이 밖에도 구글 킬러앱들이 AI와 연동되어 실시간으로 사용자의 작업을 보조하고 워크스페이스의 경우에는 월 20억 건 이상의 AI 지원을 제공하여 생산을 높이고 있다고 밝혔습니다.

 구글의 AI 전략은 단순히 최고을 만들고 서비스를 제공하는 것이 아닙니다.

 순다르 피차가 말했듯이 AI의 풀스택 접근으로 가능한 많은 유저에게 저렴하며 AI 서비스를 제공하고 시장을 독점하는 것입니다.

 풀스택 접근이란 인프라, AI 모델, 개발자 도구를 포괄하는 개념입니다.

 이러한 풀스택 접근을 가능하게 하는 것은 가격 경쟁력이며 그 어느 누구도 현재의 구글을 이길 수 없습니다.

 구글에게는 자체 개발 TPU가 있기 때문입니다.

 TPU는 구글이 딥러닝 계산을 고속으로 처리하기 위해 자체 개발한 에이직입니다.

 GPU보다 특정 AI 연산에 있어서 훨씬 효율적이며 테서 폴로우에 최적화되어 있습니다.

 TPU V1부터 현재 V5까지 개발되었으며 초대형 언어 모델 학습에 탁월한 성능과 유용 효율성을 제공합니다.

 구글에게 있어 가장 큰 취약점인 하드웨어 부분도 개선하고 있습니다.

 삼성과 퀄컴과 협업 중인 프로젝트 무한는 안드로이드 XR 기기이며 애플의 비전 프로와 유사하지만 레이턴시가 더 적고 경량화된 모델입니다.

 구글 맵과 같은 킬러 앱들과의 시너지 작용으로 인하여 우의를 선점할 수 있습니다.

 젠틀 몬스터와 협업하는 구글 글라스도 있습니다.

 렌즈의 디스플레이, 스피커, 카메라, 마이크 기능을 일반 안경 형태에 그대로 담왔으며 사진 촬영, 길 찾기, 알람 수신, 실시간 음성 번역 등의 기술 구현이 가능한 혁신적 아이템입니다.

 2000년 아이폰의 스마트 혁명 이후 새로운 스마트폰 팩터의 탄생이라고 보여집니다.

 앞서 살펴보았듯이 구글의 광고 사업은 막대한 수익을 창출하는 핵심 동력입니다.

 현재는 시장, 지배력, 남용, 데이터 독점 등을 인하여 규제 당국에 집중적인 감시를 받고 있으며 기업 분할 및 광고 부문 매각에 대한 논의가 진행되고 있습니다.

 현재 매출의 대부분이 광고에서 발생하는 구글에게 있어 이것은 분명한 위기입니다.

 하지만 위기는 언제나 새로운 기회가 될 수 있습니다.

 긍정적인 부분으로는 사업 직종도 향상 및 효율성 증가가 있습니다.

 현재의 알파벳은 광고, 클라우드, AI, 유튜브, 안드로이드, 하드웨어, 아도베스층에 다양한 사업이 공존하고 있습니다.

 광고 사업을 매각하면 알파벳은 AI, 클라우드, 양자 컴퓨팅 등 차세대 성장 동력에 집중하고 현재의 킬러입들과 연동하여 더 큰 수익을 창출할 수 있을 것입니다.

 만약 광고 사업이 다른 플랫폼으로 분리된다면 오히려 전통 미디어 기업과의 경쟁력에서도 우의를 점할 수 있을 것입니다.

 또한 시장 가치의 분리 재평가가 발생할 것입니다.

 현재의 알파벳은 광고 중심 기업으로 평가되어 AI, 클라우드, 웨이모 등의 고성장 분야의 가치를 시장에서 충분히 반영하고 있지 못합니다.

 테슬라의 주가가 더 이상 전기차로 설명될 수 없는 이유와 동일합니다.

 광고 부문을 분리하면 구글 클라우드나 딥마인드와 같은 고성장 부분의 성장성이 재조명될 것입니다.

 투자자 관점에서는 구글이 더 이상 광고 기업이 아닌 AI 기업이 되는 것입니다.

 인공지능 시대의 주도권을 잡기 위한 빅테크 기업들의 경쟁은 그 어느 때보다도 치열합니다.

 마이크로소프트는 에저 AI 플랫폼과 오픈 AI 파트너십 코일러 통합을 통해 클라우드 및 엔터프라이즈 AI 시장을 선도하고 있습니다.

 아마존는 AWS를 통한 클라우드 AI, 알렉사이 AI, 이커머스 및 물류 자동화의 AI를 활용하고 있습니다.

 메타는 ARVR 기술 라마 AI 모델을 통해 가상 세계와 소셜 미디어 경험에 집중하고 있습니다.

 이러한 경쟁 구도 속에서 알파벳은 자신만의 독보적인 차별점과 강점을 가지고 있습니다.

 첫 번째는 풀스택 AI 접근 방식입니다.

 AI 인프라 파운데이션 모델 개발자 도구를 아우르는 접근 방식입니다.

 자체 개발 TPU와 양자 컴퓨터 재미나이 모델 구글 개발자 도구를 활용하여 경쟁사 대비 독보적인 혁신 속도와 압도적인 비용 효율성을 달성합니다.

 두 번째 자사 플랫폼과의 통합입니다.

 구글은 검색, 유튜브, 안드로이드, 워크스페이스, 구글 클라우드 등 이미 수십억 명의 사용자를 보유한 핵심 제품군에 AI를 깊이 통합하고 있습니다.

 AI 오버브의 성공적인 도입과 사용자 증가는 AI가 실제 사용자 경험을 혁신하고 참여를 유도하는데 효과적이며 구글의 AI 기술의 치료성을 입증하고 있습니다.

 데이터 기반의 규모의 경제입니다.

 구글은 전 세계에서 생성되는 수많은 검색질이 영상 시청기로 위치 데이터, 이메일, 업무 협업 데이터를 보유하고 있습니다.

 방대한 데이터는 AI 생태계에서의 강력한 무기이며 구글의 독보적인 강점입니다.

 킬러입과 플랫폼의 시너지를 통하여 데이터는 기하급수적으로 축척되고이는 AI 성능 향상과 비용 효율 개선이라는 선순환을 가능하게 합니다.

 결국 구글은 데이터 중심의 규모의 경제를 바탕으로 AI 기술에서 타 추종을 불러하는 경쟁력을 구축하고 있습니다.

 알파벳은 2025년 1분기 실적과 구글 IO 2025에서 보여준 혁신을 통해 전 세계를 놀라게 했습니다.

 이번 분기실적은 인공지능과 클라우드 사업의 강력한 성장세와 함께 알파벳의 견고한 재무전성을 입증했습니다.

 특히 AI 기반 구글 클라우드의 고속 성장은 알파벳의 미래 핵심 동력이 이제 광고를 넘어 클라우드와 AI에 있음을 명확히 보여줍니다.

 구글 IO 2025에서 공개된 혁시는 구글이 모든 제품군에 AI를 전면 통합함으로써 AI 퍼스트 기업으로 확고의 자리매임했음을 보여줍니다.

 인프라부터 모델 개발자 도구에 이르기까지 전 계층을 아우르는 풀스택 AI 전략은 구글이 AI 기술 스택에 모든 단계에서 직접 제어와 최적화를 수행함으로써 경장사 대비 압도적인 혁신 속도와 효율성을 확보하고 있음을 의미합니다.

 광고 부문 분할 가능성은 단순한 규제 리스크 완화를 넘어 핵심 사업에 집중하고 기업 가치를 재평가할 수 있는 긍정적인 계기로 작동할 수 있습니다.

 알파벳의 적정 가치는 AI와 클라우드라는 미래 성장 능력을 바탕으로 재정이 될 것이며이는 가치 평가에 새로운 패러다임 전환으로 이어질 것입니다.

 다른 빅테크 기업들과 비교해도 구글의 풀스택 AI 접근 방식, 압도적인 비용 효율성, 그리고 방대한 사용자 기반을 활용한 AI 통합 능력은 구글만의 독보적인 경쟁력입니다.

 구글은 AI 모델의 비용 효율성과 제품 전반에 걸친 통합 영향을 바탕으로 AI 기술의 대중화를 선도하고 있으며 AI 시장에서 교모의 경제와 지배력을 빠르게 구축하고 있습니다.

 이제 구글은 단순한 기술 기업이 아닙니다.

 더 이상 광고만으로 설명되는 기업도 아닙니다.

 유튜브와 검색고라는 탄탄한 캐시카워를 기반으로 AI 기술을 중심에 둔 클라우드 혁신을 가속화하고 있으며 모든 자사 제품의 AI를 깊이 통합함으로써 전 세계 사용자에게 새로운 디지털 경험을 제공합니다.

 구글은 지금 글로벌 AI 선도 기업으로서의 위치를 확고히 하고 있으며 기술, 수익, 사용자 경험이란 세축을 모두 갖춘 가장 강력한 플랫폼 기업 중 하나로 진화하고 있습니다.

 정리합니다.

 알파벳은 AI에 대한 강력한 리더십과 압도적인 기술력을 바탕으로 최고 성능의 멀티모델 AI를 개발하며 미래 혁신을 주도합니다.

 클라우드의 사업은 폭발적인 성장을 이루어 나가고 있으며 풀스택 AI 전략으로 실제 매출과 수익으로 이어지고 있습니다.

 안정적인 광고 수익으로 탄탄한 캐시카워 아래에서 재정적 안정성을 뒷받침합니다.

 적극적으로 주주 환원도 합니다.

 우리는 지금 인공지능이라는 패러다임 전환의 시작점에 있습니다.

 새로운 미래의 시작점에 알파벳이 있습니다.

 아직 시장은이 거인의 증가를 모두 반영하지 못했다고 생각합니다.

 지금의 평가는 곧 재가들 저 평가일 수 있습니다.

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