67. JEPQ 장기투자하면 이렇게 됩니다(배당성장률 추정)

게시일: 2025년 04월 30일 작성자: 자청의 유튜브 추출기

JPQ vs GPIQ: 고배당 ETF 파헤치기

안녕! 오늘은 고배당 ETF 중에 인기 많은 JPQ랑 GPIQ에 대해 알아볼 거야. 둘 다 나스닥 100 지수를 추종하면서 옵션 매도를 통해 배당금을 지급하는 커버드콜 ETF인데, 뭐가 다르고 어떤 걸 선택해야 할지 쉽게 설명해 줄게!

배당률: 지금 12% 정도로 엄청 높아! 원래 있던 JP보다 4%나 더 높대. 예전에도 10% 정도 꾸준히 줬었어.
수익률: 최근 주가 하락 때문에 수익률이 거의 0%인데, 예전엔 나스닥 100 지수보다 수익률이 낮았지만 하락장에서는 더 잘 버틴 적도 있대. 상승장에서도 잘 따라가는 편이야.
주가 상승: 높은 배당 때문에 주가 상승은 좀 제한적이라고 볼 수 있어.
배당 성장: 지난 3년간 주가가 제자리걸음이라 배당 성장은 기대하기 어렵대. 그래서 배당금을 다시 투자하는 게 필수야! 안 그러면 손해 볼 수도 있어.
장점: 하락장에서 배당금이 더 높아지고, 거래량이 많아.
단점: 배당금이 들쑥날쑥하고, 운용 비용이 좀 높아.

상장 시기: 2023년 10월에 상장해서 아직 역사가 짧아.
수익률: JPQ보다 조금 더 좋고, QQQ랑 비슷한 흐름을 보여. 주가 상승률도 JPQ보다 아주 살짝 더 높아.
배당금: JPQ랑 다르게 배당금 변동이 적고 안정적이야. 주가가 오르면 배당금도 꾸준히 주고, 주가가 떨어지면 배당금도 줄어드는 편이야.
장점: QQQ랑 비슷하게 움직여서 예측 가능하고, 배당금이 안정적이야. 운용 비용도 JPQ보다 조금 낮아.
단점: JPQ보다 변동성이 살짝 더 크고, 거래량이 적어.

포트폴리오 비주얼라이저: 이 사이트에서는 JPQ가 수익률도 좋고 위험도 낮아서 제일 좋게 나왔어.
하지만 주의! 이 사이트는 월말 기준으로만 계산해서 월 중에 일어나는 변동성을 제대로 반영 못 한대. 그래서 월초나 월말에 배당락일 때문에 주가 변동이 클 수 있다는 점을 고려해야 해.
일별 데이터 분석: 일별로 계산해보니 QQQ를 제외한 JPQ랑 GPIQ는 비슷한 흐름을 보였어. 수익률은 GPIQ가 조금 더 좋았고, 변동성은 JPQ가 더 좋았어.
2024년 성과: 올해만 보면 JPQ가 수익률이랑 변동성 둘 다 GPIQ보다 좋았어.
4월 25일까지 데이터: 수익률은 GPIQ가 아주 살짝 앞섰지만, 변동성은 JPQ가 더 강했어.

JPQ: 나스닥 100 지수에 투자하면서 주식 연계 채권을 이용해 옵션 매도를 해. 낮은 변동성, 기초 자산보다 나은 수익, 안정적인 월 분배를 추구한다고 해.
GPIQ: 변동성을 최소화하는 건 같지만, 좀 더 일관된 월 분배를 추구하고 시장 상황에 따라 옵션 전략을 다르게 운용하는 게 특징이야. JPQ는 ELN을, GPIQ는 액티브한 옵션 전략을 주로 사용한다고 보면 돼.

평균 배당률: 둘 다 연평균 10.5% 정도로 비슷해.
배당 성장 예측: 나스닥 100 지수가 과거 10년간 연평균 16% 정도 상승했으니까, 이걸 고려하면 배당 성장률은 6% 정도로 추정해 볼 수 있어.
하지만! 커버드콜 전략의 비용, 상승 추종률이 100% 반영되지 않는 점, 인플레이션까지 고려하면 배당 성장은 거의 없거나 아주 미미할 거라고 봐야 해.
장기 투자: 꾸준한 성장을 위해서는 적절한 배당률 수준과 타협하는 게 중요해.

개인적으로는 GPIQ가 QQQ와 상관관계가 높아서 더 구조적으로 잘 맞는다고 생각해. 어차피 배당 성장은 둘 다 크게 기대하기 어렵고, QQQ랑 비슷하게 움직이는 게 장기적으로 더 안정적일 수 있다고 봐.

물론 두 ETF를 반반 투자하는 것도 좋은 방법이야!

오늘 영상이 JPQ와 GPIQ를 이해하는 데 도움이 됐으면 좋겠어! 다음에도 더 유익한 정보로 돌아올게!