변액보험 시험 합격 필수! 2026년 6강 핵심 강의, 특별계정 현금흐름 완벽 정리!

2026년 변액보험 기본 강의 정리 (중학생 눈높이)

1. 변액보험, 돈이 어떻게 움직일까?

• 보험료 납입: 우리가 보험료를 내면 돈은 일단 '일반 계정'이라는 곳에 모여.
• 특별 계정으로 이동: 보험 회사에서 당장 쓰지 않아도 되는 돈은 변액보험의 목적에 맞게 '특별 계정'으로 옮겨.
• 보험료 쪼개기: 낸 보험료는 크게 두 가지로 나뉘어.
  • 순보험료: 보험 보장이나 나중에 돌려받을 돈(정립)을 위한 돈이야.
    • 위험보험료: 아프거나 다쳤을 때 보장받기 위한 돈.
    • 저축보험료: 나중에 돌려받거나 연금으로 받을 돈.
  • 계약 체결 및 계약 관리 비용 (사업비): 보험 회사 운영에 필요한 돈 (설계사 수당, 사무실 유지비 등).
• 특별 계정으로 가는 돈: 당장 쓰지 않아도 되는 돈, 즉 순보험료와 납입 후 유지비 (보험료 납입이 끝난 후에도 보험을 유지하기 위해 필요한 돈)가 특별 계정으로 가.
• 정립금: 특별 계정으로 들어간 보험료는 이제 '정립금'이라는 이름으로 바뀌어. 마치 은행에 돈을 넣으면 이자가 붙는 것처럼, 이 정립금은 투자돼서 불어나.

2. 특별 계정, 돈은 어떻게 불어날까?

• 펀드 투자: 특별 계정의 정립금은 매일 변동해야 하니까, 주식이나 채권 같은 곳에 투자하는 '펀드'에 넣어.
• 좌(Units): 주식은 '주'라고 부르지만, 펀드는 '좌'라는 단위로 불러. 정립금은 원이 아니라 좌의 형태로 쌓여.
• 펀드 종류:
  • 주식형 펀드: 주식 비중이 60% 이상인 펀드. 수익이 높을 수 있지만 위험도 커.
  • 혼합형 펀드: 주식 비중이 60% 미만인 펀드. 수익성과 안정성을 같이 노려볼 수 있어.
  • 채권형 펀드: 주식에 전혀 투자하지 않는 펀드. 안전하지만 수익은 낮아.
    • 주의! 채권형 펀드라도 주식을 1%라도 섞으면 혼합형 펀드가 돼. 채권형 펀드는 원금 손실 가능성이 '거의 없다'고 해야 맞는 말이야. '없다'고 하면 틀린 보기!

3. 특별 계정에서 돈이 빠져나가는 경우

• 자연식 위험보험료: 나이가 들수록 위험률이 높아지니까, 그만큼의 위험보험료가 정립금에서 빠져나가. 그래서 시간이 지날수록 특별 계정에 쌓이는 돈이 줄어들 수 있어.
• 납입 유지비: 납입 기간 동안에도 일부 빠져나가.
• 특별 계정 운용 수수료: 펀드를 운용하는 회사에 내는 돈이야. 이건 정립금에 쌓인 돈의 일정 비율로 차감돼. 납입 보험료가 아니라 정립금에 비례해서 차감하는 거야.
• 최저 사망/연금 정립금 보증 비용: 보험 회사가 보증해주는 금액에 대한 비용인데, 이것도 정립금에서 차감돼.

4. 특별 계정의 필요성과 비용

• 특별 계정이 왜 필요할까?
  • 투자 위험 부담: 누가 위험을 부담하는지가 달라.
  • 자산 운영 평가 방법: 돈을 평가하는 방법이 달라.
  • 자산 운영 목적: 돈을 굴리는 목적이 달라.
  • 주의! '자산 규모가 다르다'거나 '자산 운용자가 다르다'는 보기는 틀린 보기야.
• 특별 계정 운용 보수: 펀드 운용 회사에 내는 돈이야. 운용 보수, 투자 보수, 수탁 보수, 사무 관리 보수 등이 있어. '사무용 보수'라는 보기는 틀린 보기야.

5. 해약 환급금

• 보험을 해지하면 돌려받는 돈인데, 이때 보험 회사에 빚진 돈이 있으면 빼고 줘.
• 미상각 신계약비: 보험 가입할 때 설계사에게 준 수당 같은 건데, 아직 다 못 받은 돈이 있으면 해지할 때 정립금에서 빼고 줘. 보통 최대 7년까지 차감할 수 있어.
• 해지 공제액: 미상각 신계약비 외에도 해지할 때 빼는 돈들이 있어. (예: 보험 계약 대출 원리금)

6. 특별 계정 자산 운용

• 운용 기본 원칙:
  • 장기적 수익성 추구: '안전성'만 추구하면 틀린 보기.
  • 계약자가 책임: 보험 회사가 책임진다고 하면 틀린 보기.
  • 높은 유동성 확보 (초기): 처음에는 돈을 쉽게 찾을 수 있어야 해.
  • 매매 및 교환 불가: 일반 계정과 특별 계정끼리 돈을 주고받거나 바꿀 수 없어.
  • 운용 지시 불가: 펀드 종류를 선택할 수는 있지만, 펀드를 어떻게 운용할지 지시할 수는 없어. 마음에 안 들면 다른 펀드로 갈아타야 해.
• 자산 평가 방법: 전부 시가 평가야. '취득 원가'나 '장부가 평가'는 틀린 보기.
• 기준 가격: 펀드는 '좌' 단위로 거래되고, 최초 설정 시 1좌당 1,000원이야. '1천 좌당 1,000원'이 아니라 '1좌당 1,000원'으로 시작해.
• 기준 가격 계산: 오늘의 기준 가격은 어제의 마감 가격을 기준으로 계산돼. (전일말 자산 가치 / 총 좌수)
• 좌수 변동:
  • 증가: 보험료 납입, 추가 납입, 보험 계약 대출 상환 등 특별 계정에 돈이 들어올 때.
  • 감소: 월 공제액 차감, 중도 인출, 보험 계약 대출 등 특별 계정에서 돈이 나갈 때.
  • 기준 가격 변동: 기준 가격이 오르거나 내리는 것은 좌수 변동과 관계 없어.

7. 특별 계정 운용 현황 분석

• 기준 가격: 펀드의 현재 가치를 나타내.
• 수익률: 기준 가격이 최초 설정 가격(1,000원)보다 높으면 플러스 수익률, 낮으면 마이너스 수익률이야.
• 전일 기준 가격: 오늘의 기준 가격에서 전일 대비 변동 금액을 빼거나 더해서 계산해.
• 누적 수익률: 펀드가 만들어진 이후 현재까지의 총 수익률이야. (기준 가격 - 1000) / 1000 * 100%
• 연평균 수익률: 누적 수익률을 펀드 경과 연수로 나누면 돼. (단순 나누기!)
  • 주의! 연평균 수익률은 최근 1년 수익률이 아니라 전체 기간의 평균이야.

8. 자산 운용 옵션

• 펀드 변경: 정립금의 일부 또는 전부를 다른 펀드로 옮기는 기능. 1년에 최대 12번까지 가능하고, 리스크가 다른 펀드로도 변경 가능해.
• 편입 비율 설정: 여러 펀드에 돈을 나누어 투자하는 기능. '포트폴리오 구성'이라는 키워드가 나오면 이걸 떠올려.
• 자동 재배분: 처음에 설정한 펀드별 비율대로 정기적으로 자동으로 다시 조정해주는 기능. 가입 이후에도 언제든지 설정 가능해.
• 보험료 평균 분할 투자: 고액의 보험료를 한 번에 내는 대신, 여러 달에 나누어 투자하는 기능. 고점에 물릴 위험을 줄여줘. (원납 보험은 원래 분할 투자되는 거라 이 기능이 필요 없어.)