9월 미국 금리 인하 기대감.."금값, 우상향 랠리는 지속된다" f. 정현교 소장, 이윤희PB, 빈센트, 편다송 [밥 보다 투자 하나]

밥보다 투자 하나: 부자들의 포트폴리오 엿보기

1. 정현교 소장님 소개

• 여의도 골드클럽 소속 (더 현대 백화점 건너편 브라이튼 아파트 2층)
• 15년 경력의 자산 관리 전문가
• "한 번 스치면 전부 다 손님이 된다"는 소문이 있을 정도로 고객과의 관계를 중요하게 생각함.
  • 사소한 것도 기억하며 고객 감동을 이끌어냄.
  • 고객과의 인연을 소중히 여기며 장기적인 관계 유지.

2. 고액 자산가의 기준

• 금융사마다 기준이 다르지만, 일반적으로 10억 원 정도의 현금 보유를 기준으로 보는 시각도 있음.
• 어린 중학생 시절부터 자산을 관리해주었던 고객이 의대생이 되고 의사가 되어 고액 자산가가 된 사례도 있음.

3. 고액 자산가 포트폴리오 분석 (전문직 종사자 사례)

• 소득이 높아 종합소득세율 45% (지방세 포함 시 49.5%)인 고객의 포트폴리오.
• 세금 부담을 최소화하는 데 초점.

포트폴리오 구성 (대략적인 비율)

• 주식: 1/3
• 채권: 1/3
• 금 현물: 1/3
• 현금 및 예수금: 1/3

주요 투자 상품 및 이유

1. 금 현물 (약 23% 비중)

   • 비과세 혜택: 금 현물 거래 시 발생하는 차익에 대해 세금이 없음. (고소득자에게 매우 매력적)
   • 안전자산 역할: 위기 상황이나 시장 변동성이 클 때 존재감을 보여줌. (2008년 금융위기 때 금은 16.3% 상승)
   • 꾸준한 우상향 추세: 금은 매장량이 한정되어 있고, 중국 등 주요국의 금 수요 증가로 인해 장기적으로 가격 상승 가능성이 높음.
   • 중앙은행의 금 매입 증가: 바젤 3 규제 적용으로 실물 금이 위험 가중치 0%의 안전 자산으로 분류되면서 중앙은행들의 금 매입이 꾸준히 증가.
   • 투자 방법: 하나증권 모바일 앱을 통해 1g 단위로 쉽게 거래 가능. (KRX 금 시장)
   • 실물 인출: 최소 100g 단위로 실물 금 인출 가능하나, 부가세 10%가 부과되고 재판매 시 증권사에서 매도가 어려워 대부분 장내 거래를 선호.
   • 증여/상속: 자녀에게 금을 증여할 경우, 실물 인출 시 부가세 10%만 부담하면 되어 증여세/상속세 부담을 줄일 수 있는 방법으로 고려될 수 있음. (단, 처분이 어려워 전 재산을 금으로 바꾸는 것은 신중해야 함)

2. 채권 (약 1/3 비중)

   • 절세 효과: 이자 소득은 과세되지만, 매매 차익은 비과세. (동일 수익률 시 예금보다 유리)
   • 금리 인하 시 가격 상승: 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하므로, 금리 인하 시 추가 수익 기대 가능. (예: 4% 채권 투자 시 금리 1~2% 인하 시 가격 1~3% 상승)
   • 브라질 국채:
     • 높은 수익률: 기준 금리 15% 수준으로 높은 이자 수익 기대.
     • 비과세: 한국과 조세 협약 체결로 비과세 혜택.
     • 환율 변동성: 브라질의 무역 수지 흑자 전환 등으로 과거보다 환율이 안정화되는 추세이나, 여전히 정치적 변수 등 리스크 존재. (일부 자금에 한해 포트폴리오에 편입)

3. 주식 (약 1/3 비중)

   • 목표 수익률 달성: 고객의 목표 수익률(연 10%) 달성을 위해 친환경 조선 해운 액티브 ETF 등을 활용.
   • 목표 수익률 달성 시 매도: 변동성 관리를 위해 목표 수익률 달성 시 차익 실현.
   • 현금 보유: 인플레이션 시대에 현금을 일정 부분 보유하여 투자 기회를 확보하고 포트폴리오의 여백을 둠.

4. 정현교 소장님의 고객 관리 비법

• 진정성: 고객에게 진심으로 다가가 성실하게 자산을 관리하는 것이 가장 중요. 고객은 이를 느끼고 신뢰를 보냄.

5. 시장 동향 (이윤희 PB)

• 코스피/코스닥: 오전에는 외국인 선물 매수로 상승 출발했으나, 오후 들어 매물 출회로 약세 전환.
• 상승 종목: 두산 퓨어셀 (수소 정책), 현대 (하반기 실적 기대감).
• 하락 종목: LG디스플레이 등 OLED 관련주 (중국 BOE 관련 뉴스).
• 화장품주: VT 실적 호조로 상승세. APR, 달바글로벌도 회복세.
• 반도체주: 미국 코어위브 급락 영향으로 빅테크, AI 관련주 하락. 삼성전자도 주가 반영 미미.
• 주목할 만한 이벤트: 네이버 웹툰 상장 (80% 상승), 블리자드 상장 (80% 폭등), 비트코인 관련주 상승, 줄기세포 관련주 강세.
• 금리 인하 기대감: 패드워치 툴 상 금리 인하 확률 100%. 잭슨 미팅 파월 의장 발언 주목.
• 오후장 전략: 실적 시즌 마무리 단계, 낙폭 과대 종목 (화장품, 소프트웨어, 건강 관리 등) 재점검.

결론적으로, 고액 자산가들은 세금 부담을 줄이고 시장 변동성에 대비하기 위해 금 현물, 채권 등 안전 자산과 절세 상품을 적극적으로 활용하는 경향을 보입니다. 또한, 목표 수익률 달성 시 차익 실현 및 현금 보유를 통해 유연한 투자 전략을 구사합니다.