In 2024, Sky, formerly MakerDAO, announced its plan to allocate $1 billion of reserve assets in tokenized real-world asset products. This March, Centrifuge, Anemoy and Janus Henderson were named as winners in their $1B Tokenized Grand Prix–DeFi's largest and most competitive RFP to date.
Featuring
- Anil Sood, Chief Strategy & Growth Officer, Centrifuge + Co-founder, Anemoy
- Sam MacPherson, CEO, Phoenix Labs
- Nick Cherney, Head of Innovation, Janus Henderson
처음부터 제작자가 이 길을 가기로 결정한 이유는 스테이블 코인은 실제 자산 없이는 확장할 수 없다는 점이 빠르게 인식되었기 때문입니다.
음, 그리고 처음에 2022년에 이자율이 올랐을 때, 대차대조표에는 스테이블 코인이 많이 있었지만 수익은 없었습니다.
음, 그래서 이 과정의 일부로 메이커는 당시에는 나오지 않았던 수익을 얻기 위해 국고채에 직접 할당하기 시작했습니다 .
그래서 당시에는 그저 첫 번째 버전을 완성하는 정도였습니다.
음, 이게 대차대조표 에 있는 안드로메다 할당이에요 .
그래서 지금 우리는 그것을 풀어서 보다 현대적인 버전인 토큰화된 국채로 옮기고 있습니다.
이는 대차대조표 의 투명성을 개선하기 위한 노력의 일환입니다 .
그리고 이게 바로 Sky의 목표인데요, 예전에 Sky를 만든 사람이었는데요, 대차 대조표의 투명성을 높이는 게 목표였어요.
따라서 USDS를 보유한 귀하는 항상 실시간으로 귀하의 자산을 뒷받침하는 것이 무엇인지 알 수 있습니다 .
Spark 팀은 엄청난 재무 상태를 보유하고 있습니다.
그들은 수십억 달러 규모의 국채를 보유하고 있었는데, 그 중 10억 달러를 토큰화 시장에 배정했습니다.
그래서 40개의 서로 다른 회사가 온체인 머니마켓 펀드를 구축하고 시장이 갑자기 성장하는 데 큰 도움이 됐습니다.
그래서 지금 시장 규모는 48억 달러라고 알고 계시죠 .
제조업체 할당으로 인해 전체 시장에 수십억 달러가 추가될 것입니다.
그래서 전체 세그먼트가 훌륭한 제품을 만들도록 활력을 얻었습니다.
그래서 저에게 있어서 가장 큰 촉매제는 수요 측의 실제 사용 사례였습니다.
우리는 파트너들이 경쟁 입찰을 할 것이라는 걸 알고 있었고 , 우리에게 할당된 금액은 상당히 많았습니다.
그랑프리는 10억 달러 규모이지만, 실제 시장 상황을 고려하면 현재 시장 상황 에서는 실제로는 36억 달러에 가까울 것으로 보입니다 .
물론 이는 바뀔 수 있습니다.
그래서 우리는 그것을 확정적으로 말하고 싶지는 않지만, 현재 시장 상황을 고려하면 실제로 할당량은 훨씬 더 많아질 것입니다.
저희는 토큰화를 중심으로 한 장기 전략을 가지고 있는데, 이 전략은 고객에게 핵심 자산 관리 서비스를 제공하는 방식을 혁신할 수 있는 잠재력에 초점을 맞추고 있습니다.
그래서 우리는 그 여정, 그 스펙트럼을 따라 나아갈 방법을 매우 적극적으로 찾고 있습니다.
음, 이건 토큰화 분야로 진출할 수 있는 정말 독특한 기회였고, 그 이면에 상업적인 추진력이 있었습니다.
음, 순전히 실험적인 것이 아니라 진짜 프로젝트를 진행하여 진짜 고객에게 진짜 가치를 제공하는 것이어야 합니다 .
그래서 그것은 우리에게 정말로 흥미로운 일이었습니다.
이 분야에서 실제로 어떤 할당을 선택하기 위한 정말 강력한 기관 경쟁 과정이 있었던 건 이번이 처음 이잖아요? 그래서, 여러분도 아시다시피, 우리 사업이 전 세계의 기관 관리자들에게 서비스를 제공한다고 생각해보면, 우리는 그런 종류의 정말 견고한 프로세스에 익숙합니다.
그리고 토큰화 세계에 이런 것이 들어오는 것을 보고 우리는 엄선된 파트너와 협력할 수 있다는 확신을 갖게 됐습니다.
음, 아시다시피 저는 토큰화된 제품이 전 세계적으로 기관에서 대량으로 채택되도록 하는 데 매우 중요한 단계라고 생각합니다.
암호화폐 나 소매업으로 보는 것과 달리 실제로는 매우 견고하고 그런 전통적인 금융 모델에 통합되어 추가 혜택을 제공합니다.
그래서 우리에게 있어서 기업 차원에서의 전략의 핵심은 블록체인 준비성입니다.
이는 블록체인이 고객에게 서비스를 제공하는 방식을 근본적으로 파괴하고 개선할 수 있는 미래가 있다고 믿는다는 것을 의미합니다.
그런 일이 1 년 후에 일어날지, 5년 후에 일어날지, 10년 후에 일어날지는 알 수 없죠 ? 그러니 우리가 원하는 것은 그 변화의 가장자리에 우리의 위치를 유지하는 것이지 , 변화보다 앞서거나 뒤처지는 것이 아닙니다.
맞죠? 그래서 이것은 우리가 그 경계를 유지하는 데 있어 매우 중요한 단계 이며, 그 전략을 실행하는 데 정말 중요합니다.
우리는 Centrifuge와 협력했습니다.
그들은 처음부터 Maker와 함께 해왔습니다 .
그래서 민간 신용에 대한 초기 실험 중 일부는 2020년에서 2021년 정도로 거슬러 올라갑니다.
그래서 Centrifug는 한동안 RWA 인프라를 구축해 왔습니다 .
그래서 우리가 그들을 지원할 수 있다는 것은 매우 분명한 선택이었습니다 .
음, 저는 이게 오랜 시간이 걸릴 것으로 봅니다.
음, 그들은 훌륭한 파트너였고 음, 그들에게 할당하는 것이 완전히 합리적이었습니다.
이어서 Centrifuge는 이 표준을 도입했습니다.
이것은 RWA 버전과 비슷한데, Tradfi에서는 작업을 완료하는 데 하루나 이틀이 걸리는 비동기 방식으로 할당할 수 있습니다.
음, 이런 종류의 인터페이스는 표준이 되어서 우리는 그냥 여기에 연결하기만 하면 되고 모든 것이 아주 간단합니다.
Centrifuge가 이런 일을 추진하게 되어 정말 기쁘네요.
음, 우리는 열렬한 팬이에요.
네, 제 생각에는 우리가 구축한 방식이 마음에 들어요.
우리가 구축한 기술 사양은 매우 훌륭하고 Spark가 자금을 구축하고 설계하는 방식과 정확히 일치합니다.
저는 또한 우리가 그 안에 내장한 유동성에 대해서도 말하고 싶습니다 .
우리는 매우 강력한 동물 유동성 네트워크라고 부르는 즉각적 상환 유동성 구성요소를 추가했습니다 .
따라서 고객은 실제로 1억 달러까지 즉시 환매할 수 있습니다.
즉, 펀드에 대한 환매가 거의 즉시 이루어집니다 .
매우 빠르게 환매가 가능합니다.
따라서 블랙 스완 사건이 발생하거나 스카이 팀이 매우 신속하게 환불을 원하는 경우 해당 서비스를 제공할 수 있습니다.
마지막으로 가장 중요한 것은 당연히 재니스 헨더슨과 그 파트너십이라고 말하고 싶습니다.
그래서 우리가 해야 할 일은 벤치와 기초 자산 자체를 강화하고 이를 관리하는 방법을 개선하는 것입니다.
따라서 우리에게 있어서 가장 큰 변화는 Janice Henderson과 협력하여 펀드 관리에 대한 그들의 전문 지식을 효과적으로 활용하는 것이었습니다.
우리는 본질적으로 파트너십의 기술을 담당했고 그들은 자산 관리 경험을 담당했습니다.
저는 함께 그랑프리를 수상할 수 있는 완벽한 펀드를 만들었다고 생각합니다 .
우리는 Centrafusion Anamoy가 올바른 파트너라고 믿고, 기술적인 측면에서 모든 부분을 통합하는 측면에서 다시 한번 최고 수준의 경험을 제공할 수 있을 것이라고 확신했습니다.
그리고 그 과정을 거쳐 이해 관계자들과의 실사를 통해 자산 관리 관점에서 그 접근 방식이 검증되었습니다.
우리에게는 일종의 생계와도 같습니다.
우리는 매일매일 기관 RFP를 검토하고 있는데, 이는 우리가 검토할 다른 기관 RFP와 매우 유사했습니다.
하지만 원심분리기 분야에서 최고 수준의 파트너가 없었다면 이 계약을 따낼 수 없었을 것이고, 이는 이 과정을 통해 검증되었습니다.
여러분이 전통적인 자산 관리자나 전통적인 기관이라면, 이는 전통적인 RFP와 기관 현금 배분과 매우 유사해 보이고 느껴질 것이며, 사람들의 관심을 끌 것입니다.
그들은 토큰화가 무엇인지 실제로 이해하지 못할 수도 있습니다.
그들은 그랑프리가 무엇인지 이해하지 못할 수도 있습니다.
그들은 스카이가 누구인지 모를 수도 있습니다.
하지만 그들이 보는 것은 최대 10억 달러 규모의 관리 자산에 대한 대규모 RFP가 있고 많은 전통적인 자산 관리자가 참여했으며 Janice Henderson, Black Rockck, Superstate와 같은 브랜드 이름이 있어서 주목을 받을 것이고, 저는 이것이 대형 기관이 그 과정 에서 토큰화된 펀드를 고려할 이유가 있다는 것을 인식하게 되는 중요한 순간이 될 수 있다고 생각합니다 .
재무부 채권 시장은 현재 46억 6천만 달러 규모이고, 우리는 현재 시장 상황을 고려하여 다시 배포하려고 합니다.
36억 달러 규모이므로 시장 규모가 매우 빠르게 두 배로 늘어날 것입니다.
매우 중요한 일이죠.
하지만 우리는 모든 것을 체인으로 모으고 싶습니다.
그래서 저는 우리가 거기에 도달할 것이라고 생각합니다.
수조 달러에 달하는 자산이 있고, 우리는 그것을 모두 체인으로 모아야 합니다.
저는 이것이 블록체인 내에서 자본 효율성이 개선되었기 때문에 불가피하게 일어날 것이라고 생각합니다.
그래서 저는 이것이 모든 전선에서 기관들이 이 분야에 더 익숙해지도록 하는 것이라고 생각하고, 조금씩 그들을 체인에 올려놓고, 결국 5년 안에 우리는 더 이상 DeFi와 전통을 갖지 않을 것이라고 생각합니다.
