미국 LNG 독점! 조선주 지금 팔면 후회할 3가지 이유 | 하반기 조선 대장주 예측

조선업항, LNG선, 그리고 방산까지! 엄경아 위원과 함께 싹 다 정리해 드립니다!

1. 조선업항, 왜 주가는 못 갈까?

• 결론부터 말하면, 지금은 '기간 조정' 중! 주가가 계속 못 가는 게 아니라, 잠시 쉬어가는 타이밍이라는 거야. 길게 보면 조선주는 원래 좀 무거운 주식이니까, 조급해하지 말고 기다려보자!
• 신조선가 지수는 계속 오르고 있어! 배 만드는 조선소 도크가 꽉 차서 그래. 마치 방이 다 차면 숙박비가 오르는 것처럼 말이지. 심지어 예전엔 별로 인기 없던 벌크선 가격도 오르고 있다는 건, 시장 전반적으로 좋다는 신호야.
• 가격 지표는 '후행', 거래량 지표는 '선행'! 배 가격이 오르는 건 이미 도크가 차서 거래가 잘 안될 때 나타나는 현상이라 후행 지표고, 실제로 배를 사고파는 거래량이 늘어나는 게 먼저라는 거지.
• 중고 시장을 보면 미래를 알 수 있다! 당장 배를 사서 운임을 벌고 싶은 사람들은 중고 시장을 보는데, 중고선 가격이 세다는 건 앞으로 신조선 시장도 좋다는 걸 미리 보여주는 거야.

2. 호르무즈 해협 사태, 해운/조선업에 미치는 영향은?

• 호르무즈 해협 사태는 오히려 '촉매제' 역할! 전쟁이 나든 안 나든, 중동 외 지역에서 에너지를 구하려는 움직임이 커지면서 바다가 더 바빠졌어.
• 물동량은 줄겠지만, 운임은 오른다! 호르무즈 해협을 통과하는 물동량은 줄겠지만, 위험 지역을 피해서 돌아가야 하니 운임이 오르는 거지.
• 조선 발주도 빨라진다! 이런 상황 때문에 선주들이 서둘러 배를 발주하고 있어.

3. LNG선, 왜 중요하고 앞으로 전망은?

• 친환경 선박으로 가는 중간 다리, 바로 LNG! 지금은 LNG를 연료로 쓰는 배들이 늘어나고 있어. 기존 배보다 30% 정도 연료를 아낄 수 있거든.
• LNG 시장 자체가 커진다! LNG를 연료로 쓰면 계절성 없이 1년 내내 쓰이니까, LNG 수입 터미널 회전율도 높아지고, LNG 운반선 일도 더 많아질 거야.
• 미국 LNG 프로젝트, 왜 중요할까? 중동이 아닌 지역에서 에너지 개발을 하면 해양 프로젝트로 진행될 가능성이 높은데, 미국에서 LNG 프로젝트가 많아진다는 건 LNG 운반선이 더 많이 필요하다는 뜻이야.
• 미국에서 LNG를 운반하려면 배가 두 배로 필요! 미국은 중동보다 거리가 멀어서 왕복하는 데 두 배의 시간이 걸려. 똑같은 양을 운반하려면 배도 두 배가 필요하겠지?
• FLNG (부유식 LNG 생산 설비)도 늘어날 거야! 바다에서 LNG를 생산하는 설비인데, 중동 외 지역 에너지 개발은 바다에서 이뤄지는 경우가 많아서 FLNG 수요도 늘어날 전망이야.
• 삼성중공업, FLNG 수주 꾸준히 이어갈까? 예전엔 잊을 만하면 나오던 FLNG 수주가 이제는 꾸준히 나올 수 있는 환경이 만들어지고 있어. 삼성중공업에게는 좋은 기회가 될 수 있지.
• FLNG 수주가 삼성중공업 주가에 미치는 영향? 당연히 크지! 수익성이 좋은 사업이 꾸준히 나오면 회사의 이익률도 좋아지고, 주가에도 긍정적인 영향을 줄 수밖에 없어.

4. 중국 vs 한국, LNG선 경쟁은?

• 한국은 LNG선 강자! 한국은 예전부터 LNG를 많이 수입해서 쓰던 나라라 LNG 운반선을 많이 만들어 봤고, 경험치가 엄청 쌓였거든.
• 중국은 이제 막 시작! 중국도 LNG 소비량이 늘어나면서 직접 만들려는 의지가 강해. 하지만 한국처럼 경험이 많지는 않아.
• 한국은 '중국 외 마켓'에 집중해야 해! 중국이 자기네 물량을 다 가져가려고 할 테니, 한국은 중국이 아닌 다른 나라 시장에서 점유율을 높이는 데 집중해야 할 거야.

5. 방산, 캐나다 잠수함 수주 가능성은?

• 한미 조선 파트너십 강화! 미국과 하반기에 조선 파트너십 센터를 지을 예정이야. 미국 정부 주도로 발주가 나올 가능성이 높거든.
• 실질적인 발주는 내년 이후! 법적인 근거 마련 등 아직 시간이 좀 필요해서, 구체적인 사업화는 내년 정도를 봐야 할 것 같아.
• 캐나다 잠수함 수주, 언제 나올까? 원래 6월 말로 예상됐는데, 조금 늦어지고 있어. 국가 간의 거래라 확정되기 전까지는 속단하기 어렵지만, 올해 안에 나오면 빨리 진행되는 거라고 볼 수 있어.
• 독일과 나눠서 수주? 현실성은 낮아! 기존 무기 체계를 바꾸는 것도 복잡한데, 두 나라에서 나눠서 수주하는 건 캐나다 입장에서 컨트롤하기 어려울 수 있어 현실성이 떨어진다고 봐.
• 잠수함 수주, K조선/K방산의 도약! 만약 수주에 성공하면, 한국 조선업의 기술력을 보여주고 다른 나라에서도 추가 수주를 받을 수 있는 발판이 될 거야.
• 수출 방산은 이익률도 높다! 국내 방산 사업보다 수출 방산은 더 높은 이익률을 기대할 수 있어. 이미 하나에어로스페이스 사례를 보면 알 수 있지.
• 가성비 좋은 한국 무기 체계! 한국 무기 체계는 가성비가 좋다는 평가를 받고 있어서, 이번 잠수함 수주를 시작으로 다른 나라에서도 추가 수주를 기대해 볼 수 있어.