AI 버블 논란 끝! 지금 사야 할 주식과 박민수 작가의 필승 투자 전략 2부

AI 시대, 튤립 버블과 닷컴 버블에서 배우는 투자 교훈

1. AI 섹터, 왜 진입 장벽이 높을까?

• 닷컴 버블 (2000년경): 인터넷 사업은 누구나 쉽게 시작할 수 있었어. 진입 장벽이 낮았지.
• AI 섹터 (지금): AI는 달라. 엔비디아 같은 고성능 GPU 없이는 제대로 돌아가지 않아. 이게 바로 높은 진입 장벽이야. 그래서 엔비디아가 시장의 70%를 차지하는 거지. 앞으로도 AI는 계속 중요할 거야.

2. AI 버블, 튤립 버블과 비교해도 될까?

• 미국 증시 상승의 주인공, AI: AI 관련 주식들이 2년 반 동안 엄청 올랐지.
• "거품 아니야?" vs. "튤립 버블이랑 똑같아!": 사람들은 AI 주가가 너무 오른 거 아니냐고 걱정해. 튤립 버블과 비교하는 사람들도 많고.

3. 튤립 버블, 왜 터졌을까? (네덜란드 이야기)

• 네덜란드, 원래는 가난한 땅: 17세기 네덜란드는 지금보다 훨씬 넓었지만, 가난했어. 종교 때문에 박해받던 사람들이 모여 살았지.
• 청어 덕분에 부자 된 네덜란드: 갑자기 청어가 많이 잡히면서 네덜란드가 부자가 됐어. 중세 시대에는 고기를 못 먹는 날이 많았는데, 청어는 좋은 단백질 공급원이었거든.
  • 조선업 발달: 청어 잡으려고 배를 많이 만들면서 조선업이 발전했어.
  • 금융 발달: 배를 만들고 무역하려면 돈이 필요하잖아? 암스테르담 은행이 생기고, 여러 나라 돈이 모이면서 금융도 발달했지.
  • 신용과 낮은 대출 금리: 암스테르담 은행 돈은 믿을 수 있었어. 신용이 생기니까 대출 금리가 낮아졌고, 사람들이 돈을 빌려 사업하기 좋아졌지.
• 동인도 회사와 주식회사: 네덜란드가 해외로 나가면서 동인도 회사라는 큰 회사를 만들었어. 배가 침몰하거나 해적에게 털릴 위험 때문에, 투자한 만큼만 책임지는 '주식회사' 형태가 탄생했지. 이게 바로 우리가 아는 주식의 시작이야.
• 튤립, 사치품이 되다: 돈을 많이 번 네덜란드 사람들은 튤립에 빠졌어. 특별한 튤립 뿌리를 갖고 싶어 했고, 이게 엄청난 투기로 이어졌지.
  • 선물 거래와 투기: 튤립 뿌리가 아니라, 미래에 나올 튤립을 미리 사고파는 선물 거래가 성행했어. 10%만 내고 10배를 뻥튀기하는 투기도 심했지.
  • 집보다 비싼 튤립 뿌리: 결국 튤립 뿌리 가격이 집값보다 비싸지는 말도 안 되는 상황이 벌어졌고, 왕족이 튤립을 팔기 시작하면서 99% 폭락했어. 이게 튤립 버블이야.

4. AI 버블, 튤립 버블과 다를까?

• 튤립 버블 vs. 닷컴 버블 vs. AI 버블:
  • 튤립: 실체가 없는 사치품에 대한 투기였어.
  • 닷컴 버블: 진입 장벽이 낮았지만, 인터넷이라는 새로운 기술에 대한 기대감이 컸지.
  • AI 버블: 진입 장벽이 매우 높아. 엔비디아 같은 기술 없이는 제대로 할 수 없어. 그래서 독과점 형태가 나타나고, 이게 주가 상승으로 이어지는 거야.

5. 앞으로 AI 섹터는 어떻게 될까?

• 엔비디아의 독주와 A식의 등장: 엔비디아가 앞으로 3년 정도는 중요할 거야. 하지만 A식이라는 맞춤형 AI 칩이 엔비디아의 자리를 위협할 수도 있어. 전력도 덜 쓰고 가격도 저렴하니까.
• 소프트웨어 기업의 중요성: AI 데이터 센터를 짓는 데 돈이 많이 들지만, 이제 마이크로소프트나 메타 같은 회사들이 여기서 돈을 벌기 시작했어.
• 주목할 만한 AI 관련 기업:
  • 하드웨어: 엔비디아, AMD, 브로드컴 (배당 수익률 높음, 장기 투자 추천)
  • 소프트웨어: 마이크로소프트, 메타
  • 기타: 팔란티어 (미국 정부 AI 보안 담당), 오라클 (AI 데이터 센터 임대)
• ETF 투자도 좋은 방법: 개별 주식이 불안하다면 '타임폴리오 글로벌 AI 인공지능 액티브 ETF' 같은 ETF에 투자하는 것도 좋아. 연금 계좌에서 투자하면 세금 혜택도 받을 수 있어.

6. 결론: 과거에서 배우고 미래를 준비하자

• 역사는 반복된다: 튤립 버블과 닷컴 버블을 보면, 과거의 경제 흐름에서 배울 점이 많아.
• AI는 미래다: AI는 앞으로도 계속 중요할 거야. 지금 투자하는 것이 늦은 건 아닐 수도 있어.
• 미국 증시에 주목: AI 섹터는 미국 증시에서 가장 유망해 보여. 미국 정부도 AI에 힘쓰고 있으니까.

결론적으로, AI는 튤립처럼 실체 없는 투기가 아니라, 높은 진입 장벽을 가진 중요한 기술이야. 과거의 버블 사례를 통해 배우고, 신중하게 투자한다면 좋은 결과를 얻을 수 있을 거야.