미증시 고점 경고! 8~9월 꼭 조심해야 하는 이유 공개
2025년 8월, 시장 상황과 투자 전략
안녕하세요! 2025년 8월, 7월까지 시장이 좋았는데, 혹시 지금 시장이 너무 과열된 건 아닌지 걱정되지? 관세 문제도 아직 해결 안 됐고, 다른 나라 경제도 불안한데, 이럴 때 투자금 몇 퍼센트를 현금으로 갖고 있어야 할지, 성장주 대신 안전한 곳에 투자해야 할지 고민될 거야.
그래서 오늘은 이런 상황에서 어떻게 투자하면 좋을지, 내 개인적인 생각을 공유해 볼게.
1. 시장 고점 판단은 어떻게 할까?
나는 시장이 고점인지 판단할 때 S&P 500의 선행 PER (Forward PE)을 참고해. 선행 PER은 앞으로 1년 동안 기업들이 벌어들일 이익 대비 현재 주가를 나타내는 지표인데, 이걸 10년 기준으로 보면 현재 시장이 10년 평균보다 높은 편이라는 걸 알 수 있어.
- 10년 평균 기준 상방에 있을 때: 현금 비중을 늘리는 편이야. 지금이 딱 그런 시점이라고 볼 수 있지.
- 계절적 약세장: 8월, 9월, 10월은 역사적으로 주식 시장이 약세를 보이는 경향이 있어. 그래서 이 시기에는 좀 더 보수적으로 접근하고, 무리하게 주식을 사기보다는 관망하는 게 좋다고 생각해.
2. 동적 자산 배분 전략 활용하기 (PAA 전략)
만약 지금 당장 어떻게 투자해야 할지 모르겠다면, PAA 전략이라는 동적 자산 배분 전략을 참고해 보는 건 어떨까? 이 전략은 12가지 자산군(미국 주식, 유럽 주식, 일본 주식, 신흥국 주식, 리츠, 금, 원자재, 회사채, 국채 등)을 활용해서 시장 상황에 따라 현금 비중을 조절하는 방식이야.
- 하락 추세 자산 수 판단: 각 자산이 12개월 이동평균선 아래에 있으면 하락 추세로 보고, 하락 추세 자산이 몇 개인지에 따라 현금 비중을 결정해.
- 예시: 현재(8월 1일 기준) 하락 추세 자산이 3개라면, 현금 비중을 50%로 가져가는 거야. 나머지 50%는 모멘텀이 좋은 주식에 투자하는 거지.
- 과거 데이터 활용: 2025년 4월에는 하락 추세 자산이 6개여서 현금 비중을 100%로 가져가는 게 좋다는 결과가 나왔어. 실제로 4월에 시장 조정이 있었던 걸 생각하면 이 전략이 유용할 수 있다는 걸 알 수 있지.
이런 자산 배분 전략은 매달 한 번씩 리밸런싱하면 되니까, 투자에 대한 부담을 줄여줄 수 있을 거야.
3. 실적 발표 시즌, 어떻게 대비할까?
최근에는 파가 같은 기업들의 실적 발표가 이어지고 있는데, 실적 발표 전에 EPS(주당순이익)와 매출 성장률 방향성을 미리 파악하는 게 중요해.
- 성장률 추적기 활용: 나는 내가 만든 성장률 추적기를 활용해서 실적 발표 전에 기업의 성장 가능성을 미리 분석하고, 스터디 클럽에 공유하고 있어.
- ASML 사례: ASML의 경우, 실적 발표 전에 어닝 쇼크가 예상된다는 분석을 공유했고, 실제로 주가가 하락했어. 나는 이런 경우 미리 주식을 매도해서 손실을 줄였지.
물론 투자의 정답은 없지만, 이런 분석 방법들을 참고해서 자신만의 투자 전략을 세우는 게 중요해.
함께 공부하고 싶다면?
내가 운영하는 스터디 클럽에서는 이런 투자 전략뿐만 아니라, 1년 이내에 큰 상승이 예상되는 종목들에 대한 정보도 매일 공유하고 있어. 적정 주가 템플릿, 내부자 거래 체크, 뉴스 분석 등 체계적인 투자 루틴을 통해 함께 공부하고 성장하고 싶다면 언제든지 환영이야!
혼자 하는 투자는 외롭지만, 함께하면 든든하니까!