7월 14일 가치주 급등의 비밀! JP모건 5000·유가·태양광 전망 완전 분석

2020년 7월 14일 시장 읽기 요약

오늘 시장은 강세를 보였고, 특히 가치주들이 주목받았어.

1. 미국 증시 및 글로벌 이슈

• 트럼프 관세: 유럽에 30% 관세를 때린다는 소식이 있었지만, 시장은 큰 영향을 받지 않고 오히려 최고치를 기록했어. 시장은 관세를 무시하는 듯한 흐름을 보였고, 이는 관세로 인한 충격이 과장되었다는 분석도 있어.
• 유가 상승: 러시아의 원유 공급 축소 및 제재 소식으로 유가가 올랐어.
• 미국 증시 낙관론: 웨드부시 증권은 미국 증시에 대해 낙관론을 유지하며, 부양책과 금리 인하 가능성을 근거로 들었어.
• 테슬라 상승: 인도에 쇼룸을 오픈한다는 소식으로 주가가 올랐어.
• 원전 관련: 빅테크 기업들이 24시간 무탄소 전력 공급이 가능한 원전에 주목하고 있어.

2. 국내 증시 및 주요 이슈

• JP 모건 "코스피 5천 가능": JP 모건은 한국 증시를 아시아 신흥국 중 핵심으로 보고 비중 확대를 추천했어. 2년 내 코스피 5천 가능성을 언급했지만, 현실적으로는 쉽지 않다는 의견도 있어.
• 중동 위기와 유가: 과거와 달리 중동 위기가 유가 상승으로 이어지지 않는 패러다임 변화가 나타나고 있어. 중동 외 지역의 원유 생산 비중이 늘고, 원유 수요도 감소할 것으로 예상되기 때문이야.
• LG전자 HBM 장비 진출: LG전자가 HBM용 하이브리드 본딩 장비 개발에 착수했다는 소식으로 주가가 올랐지만, 2028년 양산 예정이라 단기적인 영향은 제한적일 수 있어.
• HBM 시장 전망: 2027년까지 HBM 공급 부족 현상이 이어질 것으로 예상되며, HBM4의 중요성이 커지고 있어. 삼성전자도 HBM4에서 역전할 기회가 있어.
• 반도체 소부장: 이오테크닉스의 템토초 레이저 기술이 주목받고 있으며, 향후 HBM4 및 낸드 시장에서 중요성이 커질 것으로 보여.
• 주식 수 감소 중요성: 미국, 일본 등 선진국 시장처럼 국내 증시도 자사주 매입 및 소각을 통해 주식 수를 줄이는 것이 지수 상승에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대돼. 상법 개정으로 이러한 흐름이 가속화될 것으로 보여.
• 지주사 가치 재평가: 상법 개정으로 주주 환원 정책이 강화되면서 지주사들의 순자산 가치 할인율이 줄어들고 있어. 삼성물산, SK, SK스퀘어, 두산 등이 주목받고 있어.
• 중국 화학 산업 구조 조정: 중국의 공급 과잉 해소를 위한 구조 조정 움직임이 화학, 철강, 태양광 등 관련 업종에 긍정적인 영향을 줄 수 있어.
• 화학 업종 수혜주: 상법 개정 및 중국 구조 조정 관련하여 KCC, LG화학, 현대에너지솔루션, 오시아홀딩스 등이 주목받고 있어.
• 기업 분석:
  • 코웨이: 꾸준한 실적 성장과 주주 환원으로 긍정적인 평가를 받고 있어.
  • 대한항공: 어려운 업황 속에서도 견조한 실적을 기록하며 차별화된 모습을 보이고 있어. 내년 아시아나 합병 시 규모의 경제 효과가 기대돼.
  • 이노션: 현대차 광고 수주 및 해외 자회사 실적 개선으로 저평가된 주가가 상승할 가능성이 있어.
  • 한미반도체: 2분기 실적 전망 하향 및 고객사 장비 도입 지연 우려로 주가가 하락했지만, 장기적인 전망은 여전히 긍정적이야.
  • NC소프트: 4분기 출시 예정인 아이온 2에 대한 기대감으로 주가 흐름이 개선될 것으로 보여.
  • 가비아: 클라우드 사업 성장과 함께 자사주 매입 공시가 이어지며 주목받고 있어.
  • 월덱스: 반도체 식각 공정 부품 공급사로 꾸준한 실적 성장을 기록하고 있으며, 자산운용사의 매수세가 유입되고 있어.
  • 태광: 조선주 부진 속에서도 북미 수출 비중 증가 및 고마진 제품 비중 확대 등으로 실적 개선이 기대되지만, 주가는 여전히 부진한 모습이야.

3. 오늘 시장 특징

• 코스피 3,200 돌파: 2021년 이후 처음으로 종가 기준 3,200을 넘어섰어.
• 가치주 강세: KT&G, 현대차, 현대모비스, 삼성물산, 삼성생명 등 배당을 많이 주는 가치주들이 강세를 보였어.
• 화장품, 건설, 조선, 전력기기 등: 관련 업종들이 전반적으로 좋은 흐름을 보였어.
• 코스닥 부진: 코스닥은 상대적으로 약세를 보였으며, 개별 종목 장세가 이어졌어.
• AI, 반도체 일부 조정: AI 소프트웨어 및 HBM 관련주 중 일부는 조정받는 모습을 보였어.

결론적으로, 시장은 강세를 유지하고 있지만, 성장주보다는 가치주에 주목하는 흐름이 나타나고 있어. 앞으로도 이러한 흐름이 이어질지 주목해야 할 것 같아.